أخبار

لقد تحول الاستثمار في تقنية الجيل الخامس من الاستثمار الذي يعتمد على شركات النقل إلى الاستثمار الذي يحركه المستهلك، مع التركيز على المشغلين ومقدمي المعدات الرئيسيين والاتصالات البصرية وخدمات التحكم عن بعد (RCS) وقطاعات أخرى من فرص الاستثمار.ومن المتوقع أن يتراوح إجمالي بناء 5G في العام الحادي والعشرين بين مليون و1.1 مليون محطة، ومن المتوقع أن يصل إجمالي الإنفاق الرأسمالي السنوي للمشغلين الرئيسيين الثلاثة + الراديو والتلفزيون إلى حوالي 400 مليار يوان.ومن المتوقع أن يخرج المشغلون الرئيسيون الثلاثة من فترة الضغط للتحول بين الأجيال، وهم في حالة كساد عالمي من وجهة نظر التقييم.لا يزال مورد المعدات الرئيسي هو الهدف الاستثماري المفضل لـ 5G في الوقت الحاضر.يُقترح الاهتمام بالوحدة الضوئية الرقمية ورائد الرقائق الضوئية في ظل الاقتصاد المرتفع المستمر لسوق الاتصالات البصرية.لا تزال تطبيقات وخوادم 5G في فترة الرعاية.سوف نولي اهتمامًا للفرص الاستثمارية لمقدمي الخدمات البيئية RCS التي يوفرها التسويق الكامل لرسائل 5G.

21 لا يزال سوق الحوسبة السحابية في الصين عامًا كبيرًا، متفائلًا بشأن البنية التحتية السحابية وفرص الاستثمار في SaaS.

1) IaaS: يواصل بائعو الخدمات السحابية الكبار زيادة الإنفاق الرأسمالي، حيث بلغ المعدل السنوي لشركة FAMGA 29% وBAT 47% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2020. ويُقترح الاهتمام ببائعي IaaS الرئيسيين وبائعي النمو الذين يتمتعون بمزايا التمايز.

2) IDC: لا يزال سوق IDC بشكل عام في الصين في فترة من النمو السريع، ومن المتوقع أن يصل معدل النمو السنوي المركب إلى حوالي 30% في السنوات الثلاث المقبلة.لا يزال توسيع النطاق هو الطريقة الأساسية لنمو الشركات المصنعة لـ IDC.يُقترح الانتباه إلى قادة IDC التابعين لجهات خارجية في مدن الدرجة الأولى التي تتمتع بمزايا الموارد.

3) الخادم: بعد تعديل المخزون على المدى القصير للنصف الثاني في عام 2020، من المتوقع أن يكون الربع الأول من عام 2021 بمثابة بداية الصيف الهندي والحفاظ على مستوى عالٍ من الازدهار على مدار العام.

4) SaaS: يمر مصنعو SaaS على مستوى المؤسسات في الصين بفترة انتقالية حرجة.تخترق الشركات المصنعة الرائدة كبار العملاء من خلال التطوير المخصص، وتتوسع لتشمل العملاء المتوسطين، وتفتح TAM لتحقيق الربح وتحسين التقييم.

إن التعليم في سوق صناعة SaaS المحلية ناضج، واحتياطيات التكنولوجيا، والطلب البديل المحلي ودعم السياسات ذات الصلة موجود.

إنترنت الأشياء لهبوط الصناعة، والتركيز على ثلاث فرص استثمارية رأسية أفقية.في ظل الرنين الثلاثي للتوحيد القياسي والتكامل التكنولوجي والدخول العملاق إلى المكتب، يقترب إنترنت الأشياء من هبوط الصناعة من طبيعة المفهوم وتوجه السياسة.ستكون السنوات الخمس المقبلة هي السنوات الخمس التي ستوسع فيها إنترنت الأشياء الاتصال.أول من يستفيد هو أجهزة الاستشعار، والرقاقة، والوحدة النمطية، وMCU، والمحطات الطرفية وغيرها من الشركات المصنعة للأجهزة، وتتأخر دورة استرداد قيمة النظام الأساسي والخدمة.في مستوى التطبيق، التركيز على الشبكة المتصلة بالمركبة، والمنزل الذكي، والإنترنت عبر الأقمار الصناعية وغيرها من عمليات الهبوط ذات الأولوية لمشهد الجسيمات الكبيرة، مع معرفة الصناعة بكيفية ذلك، سيصبح نطاق الاتصال ومزايا ذكاء البيانات للاعبين هو الفائز الأكبر.

"الذكاء" هو الخيط الأهم في قطاع المركبات الذكية، والفرصة الرئيسية تكمن في سلسلة التوريد. ونقدر أن الحجم الإجمالي لسوق سيارات الركاب الإضافية في الصين سينمو من 200 مليار يوان في عام 2020 إلى 1.8 تريليون يوان في عام 2030، بمعدل نمو مركب قدره 25%.وارتفع متوسط ​​الزيادة في الدراجات التي جلبها الفكر الفكري من 10 آلاف يوان إلى 70 ألف يوان.وحول الخط الرئيسي للذكاء، نعتقد أننا بحاجة إلى فهم الموجات الثلاث من سلسلة التوريد إلى تصنيع المعدات الأصلية إلى التطبيقات والخدمات.في الموجة الأولى، نحن متفائلون بشأن صعود سلسلة التوريد في الصين في عصر ذكاء السيارات.نقترح أنه من خلال الأبعاد الثلاثة للتوسع العالمي، واستبدال التوطين، وخلط الدوائر الجديدة، يجب التركيز على الدائرة المقسمة ذات المساحة الإضافية الكبيرة والقيمة العالية للدراجات، والتي أنشأت الشركة الرائدة في صناعة الحواجز التنافسية.

1. التعافي والتوقعات

يتحول سوق 5G من سلسلة صناعة المعدات إلى صناعة تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الناشئة.الاستثمار في قطاع الاتصالات في عام 2020 مليء بالتحديات.وانخفض مؤشر الاتصالات (شين وان) بنسبة 8.33%، ليتصدر التراجع اللوحة بأكملها.فمن ناحية، شكلت الاحتكاكات التجارية المكثفة بين الصين والولايات المتحدة وتحديث الحظر المفروض على شركة هواوي ضغطًا معينًا على اللوحة؛من ناحية أخرى، مع تسويق 5G، قام السوق بمراجعة بعض التوقعات العالية التي تشكلت خلال العامين الماضيين.

ومع ذلك، نرى بعض القطاعات تؤدي أداءً جيدًا. زادت الاتصالات العسكرية الخاصة، والهوائيات والترددات اللاسلكية، وإنترنت الأشياء بأكثر من 20%؛زيادة الوحدات والمكونات البصرية، والاتصالات عبر الأقمار الصناعية والملاحة، والحوسبة السحابية بأكثر من 40%؛وارتفعت نسبة الفيديو السحابي بأكثر من 100%، بزيادة 171% خلال العام.من هذا الموقف، فإن الوضع الحالي لمؤسسات الاتصالات هو أيضًا عند مستوى منخفض تاريخيًا.

وفي فترة 3G تتراوح نسبة مساهمة مؤسسات شنوان للاتصالات بين 4%-5%، وفي فترة 4G تتراوح نسبة مساهمة مؤسسات شنوان للاتصالات بين 3-4%، في حين تشير أحدث بيانات الربع الثالث إلى أن نسبة المساهمة في مؤسسات شنوان للاتصالات تتراوح بين 3-4%. نسبة مؤسسات الاتصالات شنوان 2.12% فقط.

نعتقد أن كلاً من التمايز في سوق اللوحات والتخفيض المستمر لمواقع المؤسسات في لوحات الاتصالات يعكس الاتجاه الموضوعي للتكامل الخارجي والتمايز الداخلي ونقل سلسلة القيمة لصناعة الاتصالات.فمن ناحية، تتكامل تكنولوجيا المعلومات والاتصالات والصناعات التقليدية باستمرار، وأصبحت تكنولوجيا المعلومات والاتصالات البنية التحتية لجميع الصناعات، مما يسرع عملية الرقمنة لجميع الصناعات والمؤسسات.

ومن ناحية أخرى، بدأت صناعة الاتصالات تنقسم إلى قسمين، “القديم” و”الجديد”، وهما سلسلة صناعة معدات الاتصالات التقليدية والأجزاء الاقتصادية الجديدة مثل إنترنت الأشياء والحوسبة السحابية.دورة جزئية "قديمة" ونمو جزئي "جديد".تظهر صناعة تصنيع معدات الاتصالات التقليدية دورية قوية، ويتأثر أدائها التشغيلي بشكل رئيسي بالنفقات الرأسمالية للمشغلين.

وفي الوقت نفسه، فإن إنترنت الأشياء والحوسبة السحابية، والتي يتم تمييزها تدريجياً في صناعة الاتصالات، تمر بمرحلة النمو السريع في دورة حياتها ولا تتأثر إلا قليلاً بالتغيرات الدورية للإنفاق الرأسمالي للمشغلين.والسبب الأساسي هو أن المنتجات والتقنيات الموجودة في هذه الصناعات الفرعية تبدأ في الانتشار والتغلغل من صناعة الاتصالات إلى الصناعات الأخرى، مما يفتح مساحة سوقية جديدة.

من بعد زمني أطول، بمراجعة دورة 4G، تستفيد الروافد الوسطى والدنيا للسلسلة الصناعية بدورها، ويتم نقل دورة 5G تدريجيًا من سلسلة صناعة موردي المعدات إلى صناعة الجيل الجديد من تكنولوجيا المعلومات والاتصالات.تتمتع دورة الاستثمار 4G بترتيب واضح، حيث قادت الشركات المصنعة لتخطيط الشبكات الأولية مثل Guomai Technology، ومصنعي الترددات اللاسلكية للهوائيات مثل Wuhan Fangu، الارتفاع، ثم إلى ZTE واتصالات Fiberhome وموفري المعدات الرئيسية الآخرين، ثم إلى الحوسبة السحابية النهائية والإنترنت من الأشياء والتطبيقات الأخرى اندلاع.في عصر الجيل الخامس، تم نقل توزيع قيمة السلسلة الصناعية من سلسلة صناعة موردي المعدات إلى صناعة الجيل الجديد من تكنولوجيا المعلومات والاتصالات.وقد شهدت شركة Baoxin Software الرائدة في IDC وشركة Yuyuan Communication الرائدة في وحدة إنترنت الأشياء زيادة كبيرة.

وفي الوقت نفسه، سيشهد عام 2020 تسارعًا في إعادة هيكلة سلسلة التوريد العالمية لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات بسبب تأثير الوباء والأوضاع الجيوسياسية.وبينما تستجيب البلدان والمناطق لعزل الوباء وانقطاعه، اضطرت السلسلة الصناعية لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات، التي كانت مستقرة لفترة طويلة في الماضي، إلى التكيف.وينخرط تطوير صناعة الجيل الخامس في الجغرافيا السياسية، ويسير الاتجاهان "de-C" بقيادة الحكومة الأمريكية و"de-A" بقيادة الشركات الصينية جنبًا إلى جنب.

وبالنظر إلى المستقبل، سيستمر التكامل والتمايز بين الصناعة وإعادة بناء سلسلة التوريد، وستظل لوحة الاتصال المستقبلية سوقًا هيكلية.إن تبني اتجاهات صناعية معينة والنمو مع الشركات الكبرى هو أفضل طريقة للتعامل مع الشكوك الكلية الخارجية.مع وصول الانتخابات الأمريكية، ضعف التأثير الهامشي للعوامل الكلية مثل الجغرافيا السياسية على سوق الجيل الخامس وقطاع الاتصالات، في حين أصبح اتجاه الصناعة المتوسطة وإدارة الشركات الصغيرة القوة المهيمنة التي تحدد أداء المستقبل.في عام 2021، ستتحول الاعتبارات الاستثمارية لقطاع الاتصالات من الأعلى إلى الأسفل إلى الأعلى.وبالتركيز على شبكات الجيل الخامس والحوسبة السحابية وإنترنت الأشياء، نحن متفائلون بشأن الفرص الاستثمارية لشركات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الرائدة ذات التقييم المنخفض والنمو المرتفع في كل قطاع.

2. انتقال استثمار الجيل الخامس من استثمار المشغلين المدفوع إلى استهلاك المستهلك، مع التركيز على المشغلين وبائعي المعدات الرئيسيين والاتصالات البصرية وفرص الاستثمار في خدمات التحكم عن بعد (RCS) في القطاعات
نرى الاستثمارات تحت عنوان 5G تتطور على ثلاث موجات.الموجة الأولى مدفوعة باستثمارات المشغلين، مع التركيز على الاتجاه والتغير الهيكلي في الإنفاق الرأسمالي للمشغلين؛أما الموجة الثانية فهي مدفوعة بالاستهلاك الاستهلاكي، مع التركيز على توزيع قيمة سلسلة التوريد للمحطات الطرفية الرائدة ومؤسسات الاتصالات عبر الإنترنت؛تركز الموجة الثالثة من حملة الاستثمار في المؤسسات والصناعة على صناعة الجسيمات الكبيرة مثل الإنترنت والتصنيع والطاقة وغيرها من الصناعات التي تقدم التقدم الرقمي واتجاه الاستثمار في المؤسسات الرائدة.

قطاع 5G الحالي هو في الموجة الأولى من التحقق من الأداء والموجة الثانية من تحول الاستثمار الموضوعي.انتقلت الموجة الأولى من سوق سلسلة توريد المعدات المدفوعة باستثمارات المشغلين من مرحلة التوقعات إلى مرحلة التحقق من الأداء، وبدأت الموجة الثانية من سوق التطبيقات والخدمات المدفوعة باستهلاك المستهلك في التكاثر.

نتوقع أن التقدم الإجمالي في بناء 5G لن يتقدم بنفس سرعة التقدم في عصر 4G، لكنه سيظل متقدمًا بشكل معتدل.ومن المتوقع أن يتراوح بناء 5G السنوي بين مليون و1.1 مليون محطة، وهو ما يمثل حوالي 70% من الإجمالي العالمي.من بينها، من المتوقع أن يقوم المشغلون الثلاثة الرئيسيون ببناء حوالي 700 ألف محطة، ومن المتوقع أن تبني محطات الإذاعة والتلفزيون حوالي 300 ألف إلى 400 ألف محطة.من المتوقع أن يحافظ الإنفاق الرأسمالي للمشغلين الثلاثة الرئيسيين خلال 21 عامًا على نمو معتدل على أساس 20 عامًا، ويبلغ معدل النمو حوالي 10٪، بالإضافة إلى الاستثمار الجديد البالغ 30 مليار راديو وتلفزيون، إجمالي رأس المال السنوي الإنفاق سيكون حوالي 400 مليار.

وبالنظر إلى عام 2021، فإننا متفائلون نسبيًا بشأن أداء المشغلين والمعدات الرئيسية والاتصالات البصرية والقطاعات الأخرى على مدار العام.وفي الوقت نفسه، نقترح الاهتمام بفرص الاستثمار في RCS، وهو أول سيناريو تجاري واسع النطاق لـ 5G.

2.1 التركيز على فرص الاستثمار الشاملة في قطاع المشغلين خلال 21 عامًا

وفي غضون 21 عامًا، من المتوقع أن يخرج المشغلون من فترة ضغط التبديل بين الأجيال.وبالإشارة إلى فترة التبديل بين الأجيال 2G-3G و3G-4G، يحتاج المشغلون إلى زيادة النفقات الرأسمالية لترقية الشبكة.وفي الوقت نفسه، يحتاج نمو الخدمات الجديدة إلى فترة معينة من الزراعة و1-2 سنة من فترة تبديل التشغيل.بالمقارنة مع دورة 4G، سيكون الاستثمار في 5G متواضعا نسبيا، ولن تشهد النفقات الرأسمالية للمشغلين الرئيسيين الثلاثة نموا سريعا في فترة 3 و 4G خلال 21 عاما.ومن حيث النفقات الرأسمالية/الإيرادات، تبلغ الذروة 41% لشبكات الجيل الثالث و34% لشبكات الجيل الرابع، ونتوقع أن تبلغ حوالي 27% لـ 21 عامًا، مع انخفاض ضغوط الإنفاق الرأسمالي نسبيًا.

بدأت قيم ARPU للمشغلين الثلاثة الرئيسيين في الاستقرار والتعافي.في الوقت الحاضر، تجاوز معدل انتشار الهاتف المحمول 5G 70٪، كما أن الترويج لحزمة 5G أسرع من 4G، حتى لو لم يكن هناك أعمال قاتلة 5G 2C على المدى القصير، فقد تم عكس انخفاض قيمة ARPU.

ومن حيث التقييم، فإن أسهم الشركات الثلاث الكبرى في الصين تعاني من كساد عالمي.فيما يتعلق بـ PE وPB وEV/EBITDA، فإن أسهم H للمشغلين الرئيسيين الثلاثة هي عند أدنى مستوى مقارنة بالمشغلين العالميين الرئيسيين الآخرين.نعتقد أن القرار الأخير الذي اتخذته بورصة نيويورك بشطب الإعلانات الخاصة بالمشغلين الرئيسيين الثلاثة سيكون له تأثير محدود للغاية على عملياتهم وأداء أسعار الأسهم على المدى المتوسط ​​إلى الطويل.في الوقت الحاضر، تم مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير المشغلين الثلاثة الكبرى، وخاصة أسعار أسهم H، وينصح المستثمرين لتخطيط بنشاط.
2.2 لا يزال بائعو المعدات الرئيسية هم الأهداف الاستثمارية المفضلة لشبكة الجيل الخامس في عام 2021
وسواء تم رفع الحظر المفروض على هواوي أم لا، فإن حصة ZTE في السوق العالمية لن تتغير.لن تظهر أعمال مشغلي هواوي خطرًا كبيرًا لانقطاع الخدمة، ومن المتوقع أن يصل سوق الاتصالات اللاسلكية العالمية إلى 40 بالمائة خلال 20 عامًا.وفي ظل افتراض استمرار الحظر لفترة طويلة، فإن حصة السوق ستنخفض تدريجياً إلى حوالي 30% بسبب مشاكل توريد الرقائق.

حصة هواوي المفقودة من السوق في الخارج سيتم تعويضها إلى حد كبير من قبل إريكسون، التي من المتوقع أن تستقر حصتها في السوق عند حوالي 27 في المائة على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ونوكيا.ومن المتوقع أن تتراجع حصة نوكيا في السوق إلى نحو 15 في المائة بسبب أدائها الضعيف في الصين.

وبالإشارة إلى عصر 4G، نتوقع أن القفزة في حصة سامسونج في السوق اللاسلكية العالمية في المرحلة الأولى من بناء 5G ليست مستدامة.بعد عام 2020، مع تقلص حصتها السوقية المهيمنة (كوريا الجنوبية وأمريكا الشمالية وما إلى ذلك) تدريجيًا في السوق العالمية، ستنخفض حصة السوق بسرعة إلى حوالي 5٪.ومن المتوقع أن تكون شركة Zte هي البائع الرئيسي للمعدات مع أكبر نمو مؤكد في حصتها في السوق على مدى السنوات الثلاث المقبلة.ويمثل إجمالي بناء محطة قاعدة الجيل الخامس في الصين الآن حوالي 70 بالمئة من سوق الجيل الخامس العالمي.

ومن المتوقع أن تنمو حصة Zte السوقية في الصين بشكل مطرد بعد 21 عامًا. وفي الوقت نفسه، نحن متفائلون بأن الشركة ستوسع حصتها بعد أن يتوسع سوق 5G الخارجي تدريجيًا خلال 21 عامًا، ومن المتوقع أن تزيد حصة الشركة في السوق العالمية بمقدار 3-4PP كل عام في السنوات الثلاث المقبلة ( 21-23).الشركة الصاعدة لتصبح عصر 5G من حصة السوق العالمية للمعدات التجارية تعيد التوازن إلى المستفيد الأكبر، وينصح المستثمرين بالاهتمام بنشاط.

2.3 يستمر سوق الاتصالات البصرية في الازدهار.يوصى بالاهتمام بالوحدة الضوئية للاتصالات الرقمية وقائد الشريحة الضوئية

في ظل صدى الطلب على مراكز بيانات 5G+، نعتقد أن سوق الاتصالات البصرية سيحافظ على طفرة عالية في المستقبل، ومن المتوقع أن ينمو سوق الوحدات الضوئية العالمية بمعدل نمو مركب يزيد عن 15٪ خلال 21-22 عامًا. .

سيكون نمو الوحدات الضوئية في سوق الاتصالات متواضعًا نسبيًا، وستظل الزيادة الرئيسية تأتي من سوق مراكز البيانات.ومن المتوقع أن يتم إطلاق الوحدات الضوئية 400G بسرعة في السنوات الثلاث المقبلة.وفقًا لمسار 100G، من المتوقع أن تتضاعف الشحنة بشكل مستمر خلال 21-22 عامًا.ومن المقترح التركيز على الشركات الرائدة التي تتمتع بميزة الريادة، مثل Zhongji Solechuang وXinyisheng.

وفي الوقت نفسه، في مجال الرقائق الضوئية الأولية، يبلغ سوق شرائح الاتصالات الضوئية الحالي حوالي 3.85 مليار دولار، وسوف ينمو إلى 8.85 مليار دولار بحلول عام 2025، بمعدل نمو مركب لمدة 5 سنوات يبلغ 18٪.في سياق التوسع على نطاق السوق وتسريع الاستبدال المحلي، من المتوقع أن ينفد زعيم الرقائق الضوئية المحلي، ويُقترح الانتباه إلى Xi 'an Yuanjie (غير مدرج)، Wuhan Sensitive Core (غير مدرج)، Shijia Photon، إلخ.

2.4 تطبيقات وخوادم 5G لا تزال في فترة الحضانة، وسنهتم بالتطوير التجاري لرسائل 5G

ستبدأ التطبيقات والخدمات المستندة إلى 5G في الظهور، وستكون رسائل 5G أول تطبيق على نطاق 5G يصل إلى الأرض.أخبار 5G هي المصدر الدقيق للانتقال من 4G إلى 5G.باعتبارهم رواد الصناعة، يتمتع المشغلون بأعلى احتمالية لتعزيز نجاح أعمالهم.في المستقبل، سيتصل المشغلون بالنظام البيئي والخدمة في ثلاث خطوات، ومن المتوقع أن تعمل الرؤية القريبة على تعزيز مساحة سوق الرسائل القصيرة التقليدية التي تتراوح من 40 مليار إلى 100 مليار نطاق؛وفي المستقبل، سيتم دمج تقنيات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الجديدة مثل السحابة والبيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي.ستحقق خدمات المراسلة 5G للمشغلين تحولًا في منصة المراسلة، وستصل مساحة السوق إلى 300 مليار يوان.ومن المتوقع 5G الأخبار إلى 21 عاما Q1 يمكن أن تكون تجارية بالكامل، مع التركيز على توصية الفرص الاستثمارية لمزود الخدمة البيئية RCS.

3. الحوسبة السحابية – لا يزال عام 2021 هو عام الحوسبة السحابية، وأنا متفائل بشأن IDC وازدهار الخوادم

3.1 الكمبيوتر السحابي في الصينتمر الصين بفترة تطور سريع طويل المدى

وبالمقارنة مع الولايات المتحدة، تتخلف الصين عن الولايات المتحدة بأكثر من خمس سنوات بسبب الاختلافات في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات، والسياسة الصناعية، والبيئة الاقتصادية، ومناخ البحوث الصناعية.ومع ذلك، تتمتع الصين بالبيئة الصناعية المناسبة وهي تمر بفترة تطور سريع:

1) أصبحت البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات مثالية أكثر فأكثر.وفي عام 2014، بلغ عدد منافذ الوصول إلى الإنترنت ذات النطاق العريض في الصين 405 ملايين، ووصل النصف الأول إلى 931 مليونًا في عام 2020، وزادت نسبة الوصول إلى الألياف الضوئية من 40.4% في عام 2014 إلى 92.1%؛

2) في العقد الماضي، كان نمو الاقتصاد الكلي في الصين مستقرا، وكان نمو الناتج المحلي الإجمالي مستقرا عند 5٪ -10٪.وعلى الرغم من تأثر الربع الأول بالوباء على المدى القصير هذا العام، فقد تمكن من التعافي بسرعة، وأظهر مرونة قوية وأرسى أساسًا اقتصاديًا لصناعة الإنترنت والحوسبة السحابية؛

3) في عام 2011، قامت الولايات المتحدة بتحديث تطوير الحوسبة السحابية إلى استراتيجية وطنية.وفي عام 2015، أصدرت الصين آراء مجلس الدولة بشأن تعزيز ابتكار وتطوير الحوسبة السحابية وتعزيز أشكال جديدة لصناعة المعلومات لتسريع التحديث الصناعي؛

4) يتعلم علي وهواوي وغيرها من المؤسسات من النظام المتكامل الناضج للصناعة والجامعات والبحث في الولايات المتحدة للاستكشاف (علي والجامعات في الداخل والخارج لإنشاء مختبر، أعلنت هواوي أنه في السنوات الخمس المقبلة سوف توحد المجتمعات والجامعات لتنمية 5 ملايين مطور، واستثمار 1.5 مليار دولار أمريكي في البناء البيئي)، لبناء نظام بيئي متبادل التعزيز.- تشجيع تسويق نتائج البحوث.

إن تعميق الإنترنت عبر الهاتف المحمول، وتكرار إنترنت الأشياء على نطاق واسع، وتسريع التحول الرقمي للمؤسسات، سيستمر في تعزيز ازدهار الحوسبة السحابية في الصين.وبحلول أكتوبر 2020، تجاوز العدد الإجمالي لمستخدمي الجيل الخامس في الصين 200 مليون، بمعدل نمو شهري مركب يصل إلى 29 بالمئة منذ فبراير.تستمر شحنات الهواتف المحمولة 5G في الزيادة، حيث تم شحن 16.76 مليون وحدة في أكتوبر، ووصل معدل الاختراق إلى 64٪، وفي أواخر أكتوبر، أطلقت Huawei وApple نماذج جديدة في نفس الوقت، ومن المتوقع أن ترتفع شحنات الهواتف المحمولة 5G ومعدل الاختراق. زيادة تحسين.

هذا العام، أدى الوباء إلى تسريع تعميق الإنترنت عبر الهاتف المحمول، وطلب المستهلكين بعيد عن الذروة.وفي مارس، بلغ حجم الوصول إلى الإنترنت عبر الهاتف المحمول 25.6 مليار جيجابايت.وعلى الرغم من حدوث انخفاض لاحق، إلا أن اتجاه النمو السريع العام ظل دون تغيير.نحن نؤمن بأن المكاتب والترفيه عبر الإنترنت قد تم قبولها على نطاق واسع من قبل الجمهور، مما يوفر تكاليف التعليم للمستخدم النهائي.في حين أن الاستخدام الحالي لحركة مرور المستهلك يركز على خدمات الفيديو والتسوق ونمط الحياة، فإننا نعتقد أنه حتى تزدهر التطبيقات القاتلة الأخرى (ألعاب الواقع الافتراضي/الواقع المعزز، وما إلى ذلك)، فإن غالبية استخدام حركة المرور سيبقى في مجالات مثل الفيديو عالي الدقة.

وفي الوقت نفسه، تعمل شبكات الجيل الخامس على دفع إنترنت الأشياء إلى توسيع نطاق التكرار.وتتصدر الصين العالم في بناء شبكات الجيل الخامس، حيث تم الانتهاء من 718 ألف محطة للجيل الخامس، وهو ما يمثل حوالي 70 في المائة من الإجمالي العالمي.بدأت شبكة 5G ذات النطاق الترددي الكبير وزمن الوصول المنخفض والاتصال الواسع في لعب دور في المجالات الصناعية والإنتاجية، مما دفع إنترنت الأشياء إلى توسيع نطاق التكرار.وفي عام 2020، من المتوقع أن يتجاوز عدد اتصالات إنترنت الأشياء في الصين 7 مليارات، مما سيؤدي إلى انفجار حركة البيانات في المستقبل وتعزيز تطوير صناعة الحوسبة السحابية.

يظل التحول الرقمي للمؤسسات هو المحرك الأكبر لنمو الطلب على الحوسبة السحابية. وبالمقارنة مع الدول المتقدمة مثل الولايات المتحدة، تتمتع الشركات الصينية بمعدل وصول منخفض إلى السحابة، حيث بلغ 38 بالمئة فقط في عام 2018، مقارنة بـ 80 بالمئة في الولايات المتحدة.مع قيام الحكومات والمؤسسات بتخفيض التكاليف وزيادة الكفاءة من خلال السحابة، يستمر ظهور الطلبات الرقمية الجديدة من الحكومات والمؤسسات.

العوامل المذكورة أعلاه تجعل طفرة الحوسبة السحابية مستمرة في التحسن، في عام 2019 بلغ معدل نمو سوق الحوسبة السحابية العالمية 20.86٪، ومعدل نمو الصين 38.6٪، ومعدل النمو يتجاوز بكثير المستوى الدولي، ونعتقد أن السنوات القليلة المقبلة ستستمر للحفاظ على معدل النمو عند حوالي 30%.

3.2 IaaS: يواصل بائعو الخدمات السحابية الكبار زيادة الإنفاق الرأسمالي، مما يضمن نمو الصناعة

إن هيكل الخدمة السحابية العامة في الصين معكوس من الخارج، مع البنية التحتية أولاً.ويهيمن نموذج SaaS على السحابة العامة العالمية، وهو ما يمثل أكثر من 60%.منذ عام 2014، نما سوق البنية التحتية كخدمة (IaaS) في الصين بشكل ملحوظ، حيث يمثل أقل من 40% من سوق السحابة العامة إلى أكثر من 60%.

نعتقد أنه نظرًا للفجوة الكبيرة بين البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات في الصين والدول المتقدمة مثل أوروبا وأمريكا في المرحلة المبكرة، تتم مزامنة الاستثمار في البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات والسحابة بشكل أساسي.وفي الوقت نفسه، تمر الصين حاليًا بالمرحلة الأولى من تطوير الحوسبة السحابية، كما أن تخطيط الشركات المصنعة للسحابة متأخر نسبيًا.أطلقت أمازون الحوسبة السحابية في عام 2006، وأنشأت شركة علي بابا رسميًا شركة الحوسبة السحابية المحدودة في عام 2009. والمؤسسات السحابية في الصين هي في الأساس شركات إنترنت، وتميل إلى تطوير البرامج بنفسها ولا تشتري خدمات SaaS.على المدى القصير، ينمو حجم IaaS بشكل أسرع، ويصبح مجال IaaS أكثر تأكيدًا وهناك فرص استثمارية غنية.مع تحسين بناء البنية التحتية، سيزداد معدل نمو SaaS بسرعة.

زادت حصة بائعي البنية التحتية كخدمة (IaaS) المحليين والأجانب، وأصبح نمط السحابة العامة مركزيًا بشكل كبير.نظرًا للنفقات الرأسمالية الكبيرة ونفقات البحث والتطوير لأعمال IaaS، فإن التأثير البيئي والنطاق واسع النطاق كبير.ارتفعت الحصة السوقية لشركات Amazon وMicrosoft وAlibaba وGoogle من 48.9% في عام 2015 إلى 77.3% في عام 2015. وقد تغير نمط الشركات المصنعة للبنية التحتية كخدمة (IaaS) في الصين بشكل كبير، وتتمتع شركة Huawei بمعدل نمو سريع.ومن عام 2015 إلى الربع الأول من هذا العام، ارتفعت حصة CR3 من 51.6% إلى 70.7%.نعتقد أن السوق الرئيسي لـ IaaS في الصين سيصبح مستقرًا ومركزًا في المستقبل.وبدون مزايا تنافسية متباينة، فإن حصة الشركات المصنعة الصغيرة سوف تتآكل على يد الشركات المصنعة الكبيرة.ومع ذلك، فإن عملاء المصب لديهم سحابة هجينة، ونشر متعدد السحابة، وتوازن الموردين ومتطلبات أخرى، ولا يزال لدى الشركات المصنعة الصغيرة التي تتمتع بمزايا تنافسية متباينة مجال للبقاء في المستقبل.يُقترح الاهتمام بـ Jinshanyun وما إلى ذلك.

نوصي بالتركيز على فرص النمو المستمر لكبار موردي IaaS. نمو الإيرادات الربع سنوية لموردي الخدمات السحابية الرئيسيين على مستوى العالم يزيد عن 20٪ على أساس سنوي، والنمو الإجمالي لهذه الصناعة قوي.لم تكشف تينسنت بشكل منفصل عن البيانات الفصلية، لكن التقرير المالي لمدة 19 عامًا كشف عن إيرادات الأعمال السحابية بأكثر من 17 مليار يوان، ومعدل النمو يتجاوز متوسط ​​الصناعة.بالمقارنة مع نمو إيرادات الشركات المصنعة السحابية الكبرى في الصين والولايات المتحدة، فإن معدل نمو Alibaba Cloud Q3 كبير.ومن خلال الاستفادة من التحول الرقمي، وخاصة النمو السريع للإنترنت والتمويل وتجارة التجزئة وحلول الصناعة الأخرى، وصلت الإيرادات الفصلية لشركة Alibaba Cloud إلى 14.9 مليار يوان، بزيادة 60٪ على أساس سنوي (نمت Amazon Cloud بنسبة 29٪، وMicrosoft Azure 48٪).يتطور سوق السحابة العامة في الصين بسرعة، والمؤسسات الحكومية والتقليدية في فترة التحول الرقمي، ويشكل 1.4 مليار شخص سوقًا استهلاكيًا كبيرًا، ويتطور الفيديو والبث المباشر وتجارة التجزئة الجديدة وغيرها من الصناعات بسرعة.مع ظاهرة ذهاب شركات الإنترنت المحلية إلى البحر، نرى أن الشركات المصنعة للخدمات السحابية المحلية لا تزال لديها مساحة واسعة لتحسين حصتها في السوق العالمية.

فيما يتعلق بالإنفاق الرأسمالي، أصبح الإنفاق الرأسمالي لمصنعي السحابة في الداخل والخارج إيجابيًا بعد الربع الرابع، مما يشير إلى أن صناعة الحوسبة السحابية لا تزال في مرحلة صعود.في الربع الثالث من عام 2020، زاد الإنفاق الرأسمالي لشركة FAMGA الأمريكية بنسبة 29٪ على أساس سنوي، في حين زاد الإنفاق الرأسمالي لشركة BAT الصينية بنسبة 47٪ على أساس سنوي.يعد الطلب على الخدمات السحابية النهائية هو المحرك الأساسي للنفقات الرأسمالية لموردي الخدمات السحابية.لا يزال الطلب على سوق IaaS قويًا، وبالتالي فإن الاستثمار المتعلق بـ IaaS سيظل في دورة أعمال عالية على المدى المتوسط ​​والطويل.

3.3 المؤتمر الدولي للأبحاث: إن عدم التوازن بين العرض والطلب الإقليمي سوف يستمر لفترة طويلة.يُقترح الانتباه إلى الطرف الثالث الذي يمتلك الموارد الأساسية في مدن الدرجة الأولى

باعتبارها البنية التحتية لصناعة الحوسبة السحابية، تستفيد IDC من تطور الصناعة النهائية وهي في فترة نمو سريع.نعتقد أن الصناعة لا تزال قادرة على الحفاظ على معدل نمو يبلغ حوالي 30٪ في السنوات الثلاث المقبلة.أدى تطور شركات الإنترنت والحوسبة السحابية إلى زيادة الطلب على تخزين البيانات والحوسبة.ومع ظهور وتطور التقنيات الجديدة مثل الجيل الخامس والذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء، فإن الطلب المستقبلي سيزيد من مساحة السوق.بالإضافة إلى ذلك، تستمر سياسات البنية التحتية الجديدة في إصدار نتائج إيجابية.في الولايات المتحدة، تركز شركة IDC بشكل رئيسي على إعادة الإعمار والتوسع، بينما في الصين، لا تزال تركز على البناء الجديد.وبسبب بدايتها المتأخرة وتطورها السريع، ستحافظ الصين على معدل نمو يتراوح بين 25 و30% في المستقبل، ومن المتوقع أن يتضاعف حجمها الصناعي الإجمالي من 156.2 مليار يوان في عام 2019 إلى 320.1 مليار يوان.

من وجهة نظر توليد البيانات، فإن مخزون IDC الحالي في الصين متخلف كثيرًا.وباعتبارها أكبر منتج للبيانات في العالم، تنتج الصين أكثر من 23% من بيانات العالم كل عام.ومع ذلك، فإن مخزون مراكز البيانات الكبيرة لا يتجاوز 8% من المخزون العالمي، والاحتياطيات غير كافية.مع النمو السريع المستمر لإنتاج البيانات في الصين، تتمتع صناعة IDC بمساحة كبيرة للنمو.على الرغم من أن الشركات المصنعة الحالية لـ IDC في مرحلة الاستيلاء على الأراضي وتسريع البناء، إلا أن العرض الفعلي الفعلي قد لا يلبي طلب السوق المستقبلي.لا تزال الشركات ذات المتطلبات العالية للتأخير والأمن بحاجة إلى أن تكون موجودة في مدن الدرجة الأولى، ويتم تشديد السياسات في مدن الدرجة الأولى.وحتى لو زاد العرض في مدن الدرجة الثانية، فإن عدم التوازن بين العرض والطلب الإقليمي سيظل قائما لفترة طويلة.

نقترح الانتباه إلى موردي IDC الخارجيين الذين يتمتعون بمزايا في موارد الأراضي والطاقة الكهرومائية في مدن الدرجة الأولى.في الوقت الحاضر، يحتل مصنعو IDC من الطرف الثالث حصة السوق الرئيسية في العالم بأسره، في حين لا يزال مشغلو الاتصالات يهيمنون على صناعة IDC في الصين، مع مزايا مبكرة في الموارد والحجم.ومع ذلك، فإن تطور الحوسبة السحابية وصناعة الإنترنت يضع متطلبات أعلى على الأداء واستهلاك الطاقة لمراكز البيانات، والمدن من الدرجة الأولى مثل بكين وشانغهاي تحد من مؤشر استهلاك الطاقة للحامل، وتتطلب PUE لمراكز البيانات الجديدة أن يكون أقل من 1.3 أو 1.4.يتمتع موردو IDC الخارجيون بمزايا في سرعة استجابة العملاء والتخصيص والتشغيل وإدارة التكلفة.انخفضت الحصة السوقية للمشغلين الصينيين في مجال IDC من 52.4% في عام 2017 إلى 49.5%، ونعتقد أن حصة الشركات المصنعة لـ IDC التابعة لجهات خارجية ستزداد بشكل أكبر.

لا يزال توسيع النطاق هو الطريقة الأساسية لمصنعي IDC لتحقيق النمو، ومن المتوقع أن يتحسن تركيز السوق.بعد بحث سلسلة الصناعة، وجدنا أن الشركات المصنعة لـ IDC متفائلة بشأن الطلب في السوق في السنوات القليلة المقبلة، وتفضل استراتيجية التوسع السريع في السنوات الأخيرة لتحقيق نمو الإيرادات.تتطلب صناعة IDC استثمارات كبيرة في الأصول.حاليًا، هناك الآلاف من الشركات المصنعة المحلية التي لديها تراخيص IDC، والحصة الفردية لمصنعي IDC التابعين لجهات خارجية أقل من 5٪، مما يجعل السوق مشتتًا نسبيًا.توسعت شركة Equinix، الشركة الرائدة عالميًا، بسرعة في السوق العالمية من خلال الاستحواذ على مجموعة Telecity Group في المملكة المتحدة في عام 2015 وأعمال IDC التابعة لشركة Verizon في عام 2017. ونضيف إجمالي النفقات الرأسمالية وحجم عمليات الاندماج والاستحواذ كإجمالي مدخلات البناء.بحلول النصف الأول من عام 2020، سيبلغ حجم الاندماج والاستحواذ التراكمي لشركة Equinix 48%، في حين يمثل حجم الاندماج والاستحواذ لشركة GANGUO Data الرائدة المحلية 14.3% فقط.وفقًا لمسار تطوير Equinix، قد تقوم الشركات المصنعة لـ IDC المحلية بتسريع عملية الاستحواذ لتوسيع القدرة لتعويض نمو الطلب الذي لا يمكن تلبيته من خلال أساليب البناء الذاتي والتأجير.إن زيادة تركيز السوق ستفيد بيانات GDS و21vianet وBaoxin Software وHalo New Network وغيرها من الشركات المصنعة.

3.4 الخادم: لا يغير تراجع السوق على المدى القصير توقعات الأعمال العالية على المدى الطويل

تستفيد الخوادم، باعتبارها مرافق الأجهزة الرئيسية لهندسة الشبكات، من النمو السريع لصناعة الحوسبة السحابية في الصين.وفقًا لـ IDC، في الربع الثالث من عام 2020، تباطأ نمو إيرادات سوق الخوادم العالمية إلى 2.2٪ على أساس سنوي، مع انخفاض الشحنات قليلاً بنسبة 0.2٪، لكن إيرادات سوق الخوادم في الصين نمت بنسبة 14.2٪، مع الحفاظ على النمو السريع.

انخفضت إيرادات الشركات المصنعة لشرائح الخوادم الأولية، وانخفضت إيرادات الشركة الرائدة في مجال الخوادم Tiao Information في الربع الثالث.نعتقد أن السبب الرئيسي هو تقدم الطلب في الربع الثالث بسبب تفشي وباء الربع الثاني.تقلبات أرباح الربع الواحد لا تغير حكم الأعمال المرتفع في صناعة الحوسبة السحابية على المدى الطويل.

مع النمو السريع للإنفاق الرأسمالي لعمالقة السحابة النهائية والطلب القوي، نرى أن صناعة الحوسبة السحابية لا تزال في مرحلة صعود في عام 2021. تاريخيًا، تستمر دورات تحسين الحوسبة السحابية لمدة ثمانية أرباع على الأقل.بعد 18 عامًا من الإنفاق الرأسمالي المحموم لكبري الشركات المصنعة للسحابة في العالم و19 عامًا من تقليص المخزون، احتل الإنفاق الرأسمالي لشركة DOMESTIC BAT في الربع الرابع زمام المبادرة في استعادة نمو إيجابي بنسبة 35٪ مقارنة بالعالم خلال 19 عامًا.ورغم أن الربع الثالث كان أقل من معدل النمو المرتفع الذي سجله الربع الثاني والذي بلغ 97%، فإنه كان لا يزال أعلى بنسبة 47% من معدل النمو في الولايات المتحدة والذي بلغ 29%.كشف تتبع الشركة المصنعة للرقائق BMC سينهوا عن بيانات الإيرادات الشهرية، على الرغم من أن الشركة بدأت في نمو الإيرادات السلبية في أغسطس، لكنها عادت إلى النمو الإيجابي في نوفمبر، توقع 21 عامًا من صناعة الحوسبة السحابية لا يزال من المتوقع الحفاظ على نمو مرتفع.

مع تسويق 5G في الطريق، فإن زيادة حركة البيانات ستدفع النمو في سوق الخوادم.وفقًا لكوريا الجنوبية، يستخدم مستخدمو 5G حركة مرور أكثر بمقدار 2.5 مرة للشخص الواحد مقارنة بمستخدمي 4G. ارتفع عدد مستخدمي 5G في الصين بشكل مطرد بأكثر من 25٪ شهريًا.استنادًا إلى الخبرة التاريخية، تؤدي كل ترقية جيلية لتكنولوجيا الاتصالات المتنقلة إلى زيادة DoU بمعدل عشر مرات، لذلك من المتوقع أن يصل DoU لمستخدمي 5G إلى 50 جيجا شهريًا بحلول عام 2025. ستعمل الحوسبة الطرفية المتراكبة التجارية لـ 5G والسيناريوهات الجديدة الأخرى على تعزيز الخادم والتخزين وغيرها من البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات نمو الطلب، ولكن أيضا لمعالجة البيانات، ومتطلبات الحوسبة أعلى، والحوسبة الذكية، والذكاء الاصطناعي ومنتجات دمج الخادم سيكون لها مساحة أكبر في السوق.وفقًا لبيانات توقعات IDC، سيتضاعف حجم سوق الخوادم العالمية تقريبًا إلى 12 مليون دولار في عام 2020 و21.33 مليون دولار في عام 2025.

3.5 SaaS: التحفيز متعدد العوامل، في فترة انتقالية حرجة، نقطة التخطيط الحالية

من حيث حجم السوق، يتخلف سوق SaaS المحلي الإجمالي عن الولايات المتحدة بمقدار 5 إلى 10 سنوات.وفي عام 2019، وصلت إيرادات الأعمال السحابية لشركة Salesforce إلى 110.5 مليار يوان، في حين بلغ الحجم الإجمالي لسوق صناعة SaaS في الصين 34.1 مليار يوان فقط.ولكن نظرًا لأن سوق SaaS المحلي يمر بمرحلة انتقالية سحابية، فإن معدل النمو يبلغ حوالي ضعف المعدل العالمي، ويتيح النمو السريع مساحة واسعة للتطوير.

يعد سوق SaaS في الصين متخلفًا نسبيًا بسبب ثلاثة عوامل رئيسية: أولا، مستوى المعلوماتية المحلي منخفض.نفذت الولايات المتحدة بناء المعلوماتية وتعميمها لعقود من الزمن، في حين أن الوعي بالسوق ومؤسسة المعلومات في الصين متخلفة بشكل واضح عن أوروبا والولايات المتحدة، وبناء المعلوماتية والرقمنة ليس مثاليا، والشركات لا تولي اهتماما لتحسين كفاءة الإدارة.ثانيا، مستواه الفني غير كاف، مؤسسة SaaS في بلدنا كثيرة ولكنها ليست جيدة، والمستوى الفني متخلف، واستقرار المنتج ضعيف.وأخيرا، غياب القنوات.في عصر البرمجيات التقليدية، تعتبر حالة القناة مهمة جدًا.في عصر SaaS، يقلل نظام الاشتراك من إيرادات التسويق للقناة، ويقلل نظام التجديد من الشعور بأمان القناة، مما يؤدي إلى انخفاض نية الترويج للقناة، وارتفاع تكلفة اكتساب العملاء وبطء توسع السوق.لا تزال القنوات هي المقاومة الرئيسية لترويج SaaS للمؤسسات في الصين.

بالمقارنة مع الولايات المتحدة، فإن الشركات المصنعة للبرامج كخدمة على مستوى المؤسسات في الصين تمر بفترة انتقالية حرجة، مع تحسين المؤشرات المالية والتجارية المختلفة، كما أن التطوير المخصص هو نقطة الألم.لدى الشركات الكبيرة في الصين متطلبات عالية للتطوير المخصص، ويحتاج مصنعو SaaS إلى استثمار تكاليف بحث وتطوير عالية والحصول على دورة تطوير طويلة.إذا كانت وظيفة المنتجات المماثلة تقع في المنافسة السعرية، فإن ذلك يقلل من ربحية الشركة.تتمتع الشركات الأمريكية بدرجة عالية من توحيد المنتجات وسهولة توسيع TAM (إجمالي السوق القابل للعنونة).وهذا يعني أنه يمكن توسيع قدرة المنتجات الأصلية إلى مجالات أخرى، ويمكن كسر سقف الشركات القائمة، ويمكن زيادة مساحة المشاركة في السوق، ويمكن تخفيف استثمار التكلفة الأولية، وتكون الربحية قوية.ومع ذلك، من خلال تعميق التعاون مع الشركات الكبيرة، يمكن لمصنعي SaaS الصينيين تبسيط منتجاتهم وتقسيمها إلى وحدات بعد الانتهاء من مشاريع قياس الأداء، وبعد ذلك يمكن للشركات الصغيرة والمتوسطة اختيار بعض الوظائف التي تحتاجها، وبالتالي فإن قابلية توسيع المنتج في المستقبل ستظل كبيرة.

على الرغم من وجود فجوة بين الصين والولايات المتحدة، إلا أننا نعتقد أن تطوير صناعة SaaS المحلية قد وصل إلى نقطة الانعطاف، ولا يزال التيار هو نقطة التخطيط.بادئ ذي بدء، يعد التعليم السوقي لصناعة SaaS المحلية ناضجًا، كما أن احتياطيات التكنولوجيا والطلب البديل المحلي ودعم السياسات ذات الصلة موجودة.بعد ما يقرب من عشر سنوات من تعميم التعليم، تطورت معرفة المؤسسات بالمعلوماتية من المرحلة الضحلة للمواد الورقية الإلكترونية إلى الطلب على رقمنة المؤسسات، والذي يتزامن مع فرصة استبدال التوطين.ثانيا، تتطور مؤسسات SaaS المحلية نفسها بسرعة.على الرغم من أن حجم التطوير صغير نسبيًا، إلا أن Kingdee وUfida وشركات التحول الأخرى تعتمد على فهم الصناعة الخاص بها وتأثير العلامة التجارية، وتستمر في توسيع حصتها في السوق.منذ الاحتكاك التجاري، أصبح مفهوم السيطرة المستقلة في الصين واضحًا بشكل متزايد، وتراكب التحول السحابي بشكل متعمق، ونعتقد أن نموذج SaaS لشركات البرمجيات المحلية يوفر الفرصة لتجاوز المنحنى، وقد وصل تطوير صناعة SaaS إلى مستوى نقطة الأنحراف.

يعد مقدمو البرامج التقليديون ومصنعو SaaS الرياديون وشركات الإنترنت هم المشاركون الرئيسيون في سوق SaaS في الصين، حيث يتنافسون ويتعاونون مع بعضهم البعض.يعد التعاون البيئي بين الشركات المصنعة للإنترنت والمصنعين الرياديين أكثر شيوعًا: في الوقت الحاضر، يركز مصنعو الإنترنت بشكل أساسي على الأعمال على مستوى IaaS وPaaS، وتخطيط مسار SaaS قليل، ولا توجد منافسة واسعة النطاق، في المجالات الرأسية الصناعية والتجارية (مثل التعليم، وتجارة التجزئة، وإدارة علاقات العملاء، والتمويل والضرائب، وما إلى ذلك) يتم دمج مصنعي الإنترنت كمصنعين للتكنولوجيا.تعد المنافسة بين بائعي SaaS من رواد الأعمال وبائعي البرامج التقليدية الذين يتحولون إلى SaaS أكثر مباشرة: فالمؤسسات الكبيرة ذات معدل اختراق البرمجيات التقليدية المرتفع لديها ثقة أكبر في Kingdee وYonyou وغيرهم من البائعين التقليديين، لكن البائعين من رواد الأعمال يتمتعون بمزايا في بعض القطاعات، لذلك هناك أيضًا التعاون أو عمليات الاندماج والاستحواذ الاستثمارية.على سبيل المثال: يتمتع استثمار Kingdee International بمبيعات العملاء (CRM) وتكنولوجيا Myriad.شركات الإنترنت مع تجار البرمجيات التقليديين لاستكشاف مسارات التطوير والتعاون البيئي: يتمتع بائعو الإنترنت بميزة حركة المرور، وتركز أعمال البرمجيات التقليدية على منتجات SaaS عالية التخصيص، ولكن نوعين من المشاركين في السوق يختارون أن يكونوا مكتبًا متوسطًا سميكًا، ويقدمون كودًا منخفضًا وليس كودًا منصة التطوير، لتعزيز عمق واتساع المنتج، وتعزيز البناء البيئي.

يعد TAM عاملاً مهمًا يؤثر على مستوى تقييم الشركات المصنعة لخدمات SaaS للمؤسسات، والذي يحدد بشكل مباشر مساحة نمو الإيرادات المستقبلية للمؤسسات.ووفقا لتقرير تنمية أكبر 500 شركة في الصين، فإن الصين لديها عدد كبير من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.ومن المفترض أن تصبح الشركات الصينية أكثر تقبلاً للسحابة في أعمالها، وتختار أدوات SaaS لإدارة المؤسسات، وتخفض التكاليف وتزيد الكفاءة، وسيزداد معدل انتشار نموذج الاشتراك في المستقبل.

وبالنظر إلى أن معدل انتشار SaaS لبعض الشركات الأمريكية قد وصل إلى 95% أو أكثر، فمن المقدر أن تصل TAM إلى أكثر من 560 مليار يوان بناءً على سعر الوحدة لعملاء المؤسسات الذين شملهم الاستطلاع في السلسلة الصناعية.ومع تزايد عدد الشركات في الصين، فإن إمكانات نمو حجم السوق الصينية كبيرة.من بينها، الشركات الكبيرة التي تبلغ إيراداتها السنوية أكثر من 2 مليار يوان لديها سعر مرتفع لوحدة العملاء، ولكن عدد الشركات صغير؛سعر وحدة العملاء للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم منخفض، ولكن العدد كثير.إن المفتاح لموفري برامج SaaS لتحقيق نمو في الإيرادات على المدى الطويل هو فهم العملاء ذوي الخصر المنخفض، ويمكن تحسين قيمة ARPU الإجمالية من خلال اختراق أفضل عملاء المؤسسات الكبيرة.لا يقتصر طلب المؤسسات الكبيرة على منتجات SaaS على وظائف بسيطة مثل أتمتة المكاتب وإلكترونية الأعمال، بل على دمج المنتجات بشكل كبير مع العمليات التجارية للمؤسسة، وتصبح حقًا أداة لإدارة المؤسسة.

إن تركيز سوق SaaS للمؤسسات في الصين منخفض، ونعتقد أن موفري برامج تخطيط موارد المؤسسات (ERP) التقليديين الذين يقومون بتحويل الحوسبة السحابية لديهم أكبر إمكانات النمو.وفقًا لإحصائيات IDC، استحوذت أكبر خمس شركات في سوق SaaS للمؤسسات في الصين في النصف الأول من عام 2020 على 21.6٪ فقط من السوق.السوق لا مركزي ودرجة التركيز منخفضة.يختلف نمط المنافسة في أسواق التطبيقات المختلفة، وهي فرصة جيدة للتخطيط.

نحن نؤمن بأن الشركات المصنعة التقليدية لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) في الفترة الحرجة من تحول الحوسبة السحابية تتمتع بأكبر إمكانات النمو.يتمتع برنامج ERP التقليدي لشركة yonyou وKingdee وغيرها من المؤسسات بمعدل اختراق مرتفع وثقة بين المؤسسات الكبيرة والمتوسطة الحجم، وهو الخيار الأول للتوطين.التعاون بشكل وثيق مع المؤسسات الكبيرة، ولديهم فهم عميق للعمليات التجارية للعملاء، ولديهم القدرة على التعاون مع المؤسسات الكبيرة، وتكرار الخبرة الإدارية للمؤسسات الكبيرة في المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم، ومساعدة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم على التحول الرقمي ;يحتل Kingdee وYonyou موقعًا مهيمنًا في قطاعات السوق بدرجة عالية من التوحيد القياسي والسوق العامة نسبيًا، مثل التمويل والموارد البشرية، ولديهما مجموعة كاملة نسبيًا من المنتجات.لديهم مساحة سوقية كبيرة للمشاركة وإمكانات نمو عالية.

بالمقارنة مع TAM، يعد سقف TAM أكثر وضوحًا بالنسبة لمصنعي SaaS الرياديين في صناعة التجزئة، لكن الشركات المصنعة الرائدة SaaS في مجال التجزئة مثل Mingyuan Cloud لا يزال بإمكانها تحقيق نمو سريع بمساعدة مزايا المنتج وحالة الصناعة، ومن ثم الحصول على المزيد قيمة مبالغ فيها، والتي تستحق الاهتمام أيضًا.يركز Alibaba وTencent وغيرهم من موردي الإنترنت بشكل أكبر على البنية التحتية لسوق IaaS وPaaS، ويتولى المزيد دور البائعين المتكاملين في سوق SaaS.

من منظور التقييم، لدى مقدمي خدمات SaaS في الصين مجال كبير للتحسين.هناك أكثر من 70 شركة SaaS مدرجة في الولايات المتحدة، بما في ذلك بعضها بقيمة سوقية تزيد عن 100 مليار دولار.وفي حين أن معظم الشركات الصينية لا تزال غير مدرجة، فإن شركة يونيو فقط، وهي واحدة من الشركات الكبرى المدرجة، تبلغ قيمتها أكثر من 20 مليار دولار.ويبلغ متوسط ​​أرباح الشركات الأمريكية ما يقرب من 40 مرة، في حين أن الشركات الصينية أقل من 30 مرة.السبب الأساسي لهذا الاختلاف هو أن مؤسسات SaaS الأمريكية تتمتع بدرجة عالية من السحابة، أي أن لديها نسبة عالية من إيرادات الأعمال السحابية.بعد الإنفاق الأولي على البحث والتطوير والتسويق، دخلت الشركة في فترة نمو مستقرة نسبيًا، وكان معدل نمو الإيرادات وصافي الربح مرتفعًا.وبلغ متوسط ​​نمو إيرادات شركات البرمجيات كخدمة في الصين 21%، أي أقل من نصف المتوسط ​​في الولايات المتحدة، وكان صافي الربح لا يزال سلبيا في المتوسط.ومع تعميق تحول مؤسسات SaaS في الصين، وزيادة إيرادات الأعمال السحابية والإدراك التدريجي للأداء، لا يزال أمام القيمة السوقية مجال للتحسين بنسبة تزيد عن 30% في المستقبل.

4، وإنترنت الأشياء لهبوط الصناعة، والتركيز على فرص الاستثمار الرأسي الثلاثة الأفقية

4.1 ترابط تعدين الذهب مليار الأشياء، وطبقة تصور سلسلة الصناعة للترحيب بالفرص

عدد اتصالات إنترنت الأشياء (iot) أعلى بكثير من عدد اتصالات إنترنت الأشياء (iot).وفقًا لرابطة GSMA، بلغت قيمة صناعة إنترنت الأشياء العالمية 343 مليار دولار في عام 2019 وستصل إلى 1.12 تريليون دولار بحلول عام 2025، بمعدل نمو مركب يزيد عن 20 بالمائة.وفقًا لتحليلات إنترنت الأشياء، بحلول نهاية عام 2020، سيكون هناك 11.7 مليار جهاز متصل بإنترنت الأشياء من أصل 21.7 مليار جهاز متصل في جميع أنحاء العالم.مع تجاوز عدد الأشياء المتصلة بالعالم عدد الأشخاص المتصلين به، تبرز إنترنت الأشياء باعتبارها الجيل التالي من البنية التحتية للأعمال عبر الصناعات والحدود، ومن المتوقع أن تكون أكبر فرصة استثمارية في تكنولوجيا المعلومات والاتصالات على مدى المستقبل. 30 سنه.

إن عملية إنترنت الأشياء هي الرائدة في الصين، ويحتل عدد الاتصالات من قبل المشغلين العالميين المراكز الثلاثة الأولى.يمكن الحكم بشكل تقريبي على عملية تطوير إنترنت الأشياء العالمي من خلال عدد اتصالات إنترنت الأشياء الخلوية الخاصة بالمشغلين.إن تطوير إنترنت الأشياء المحلي يقود العالم.وفقًا لتحليلات إنترنت الأشياء، كانت شركة تشاينا موبايل تمتلك أكبر عدد من اتصالات إنترنت الأشياء الخلوية في عام 2015، وهو ما يمثل 19 بالمائة.بحلول النصف الأول من عام 2020، شكلت اتصالات إنترنت الأشياء الخلوية لشركة تشاينا موبايل 54%، وشكلت يونيكوم وتيليكوم 9% و11% على التوالي.ويمثل المشغلون الثلاثة الرئيسيون في الصين 74 في المائة من اتصالات إنترنت الأشياء الخلوية، وهي واحدة من أعلى المعدلات في العالم.لقد طورت الصين عدد اتصالات إنترنت الأشياء، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحسين بناء البنية التحتية للشبكة المحلية وتعزيز السياسات.

لا يزال الاتصال بإنترنت الأشياء في مراحله الأولى ذات القيمة المنخفضة.بالنظر إلى الإيرادات العالمية لأعمال إنترنت الأشياء، فإن متوسط ​​العائد لكل مستخدم لأعمال إنترنت الأشياء للمشغلين الرئيسيين أقل من 10 دولارات شهريًا، في حين أن عدد اتصالات NB-iot في الصين يمثل أكثر من ذلك، ويبلغ متوسط ​​العائد لكل مستخدم أقل من دولار واحد شهريًا.لا يزال الاتصال العالمي بإنترنت الأشياء في بداياته وحجم قيمة المستخدم منخفض.مع التوسع في رقم الاتصال والتطبيق، فإن القيمة لها اتجاه صاعد.

إنترنت الأشياء عبر فترة الضجيج المفهوم، إلى هبوط الصناعة.وفقًا لدورة الضجيج التكنولوجي التي نشرتها شركة Gartner، عادةً ما يبدأ تطوير تقنية جديدة في المقام الأول، ثم يصل الضجيج الإعلامي إلى ذروته وينفجر، ويصل أخيرًا إلى ذروة التطبيق مع نضوج التكنولوجيا. وفقًا لاتجاه مؤشر إنترنت الأشياء الرياح، يمكننا أن نجد أن عام 2015 كان ذروة فقاعة صناعة إنترنت الأشياء، وكان عام 2016 هو القاع النسبي لقطاع إنترنت الأشياء، وحجم التداول ومؤشر السوق ارتفع قطاع إنترنت الأشياء بشكل مطرد من عام 2019 إلى عام 2020. ونعتقد أن إنترنت الأشياء قد تجاوزت فترة الضجيج المفهوم، إلى هبوط الصناعة، هويستحق الاستثمار في نمو القطاع الفرعي.إذا نظرنا إلى تطور صناعة إنترنت الأشياء في عام 2020، فسوف تندرج عقدة الاستثمار ضمن الاتجاهات الثلاثة:

الاتجاه 1: أصبحت المعايير أكثر اتساقا

هبوط معايير الاتصالات والتعاون في تحالف الصناعة.1) تنفيذ معايير الاتصال:في أبريل 2020، أصدرت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات (MIIT) إشعارًا بشأن تعزيز التطوير المتسارع لـ 5G، والذي اقترح معايير وبروتوكولات الاتصال المهمة لتعزيز 5G وLT-V2X في بناء المدن الذكية والنقل الذكي.في مايو، أصدرت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات (MIIT) إشعارًا بشأن تعميق التطوير الشامل لإنترنت الأشياء عبر الهاتف المحمول، مقترحًا أن تتعاون NB-iot وCat1 لإجراء اتصال إنترنت الأشياء 2G/3G؛في يوليو 2020، قرر الاتحاد الدولي للاتصالات (ITU) جعل NB-iot وNR معيارًا لشبكات الجيل الخامس.2) تعاون تحالف الصناعة:وفي ديسمبر 2020، وبتوجيه ودعم من وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، أطلق 24 أكاديميًا من الأكاديمية الصينية للعلوم والأكاديمية الصينية للعلوم و65 مؤسسة رائدة تحالف OLA بشكل مشترك.سوف يلتزم تحالف OLA بتطوير المعايير ذات الصلة بكل الأشياء، وتحقيق الاعتراف المتبادل والتبادل مع المعايير العالمية، وتعزيز تطوير التقنيات والصناعات ذات الصلة.

الاتجاه الثاني: تكامل أعمق للتكنولوجيات

وتنقسم إنترنت الأشياء إلى أربع روابط: طبقة الإدراك، وطبقة الشبكة، وطبقة النظام الأساسي، وطبقة التطبيق.يعزز التطوير التكنولوجي لكل رابط التقدم في صناعة إنترنت الأشياء.تنعكس ترقية التكنولوجيا الحالية بشكل أساسي في طبقة الشبكة وطبقة التطبيق.على مستوى الشبكة، أدى تسويق تقنية الجيل الخامس (5G) تجاريًا والدفع نحو استخدام شبكة WiFi6 إلى تحسين شبكات الاتصالات بشكل أكبر، مما أدى إلى تسريع التقدم البطيء سابقًا في إنترنت المركبات وإنترنت الأشياء الصناعي.على مستوى التطبيق، أدى الجمع بين الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل وغيرها من التقنيات مع إنترنت الأشياء إلى تحسين قيمة خدمات التطبيقات.

الاتجاه الثالث: النطاق العملاق في اللعبة

في الماضي، كان اللاعبون الرئيسيون في صناعة إنترنت الأشياء هم عمالقة الإنترنت ذوي رؤوس الأموال القوية.لقد وضعوا مستويات متعددة لإنترنت الأشياء وقاموا ببناء النظام البيئي لإنترنت الأشياء.ما يمكننا رؤيته الآن هو أن عمالقة سلسلة الصناعة بأكملها يدخلون المجال على نطاق واسع لتعزيز التقدم في إنترنت الأشياء.يمكن تقسيم عمالقة السلسلة الصناعية إلى ثلاث طبقات رئيسية:

1) طبقة الإدراك: تركز بشكل أساسي على الشركات المصنعة للأجهزة الأساسية، بما في ذلك الشركات المصنعة للرقائق (Qualcomm، Huawei)، الشركات المصنعة لأجهزة الاستشعار (Bosch، Broad Com)، الشركات المصنعة للوحدات النمطية (Sierra Wireless، Remote Communications)، وما إلى ذلك، والتي تم إطلاقها جميعًا تلعب منتجات إنترنت الأشياء الرائجة دورًا مهمًا في تطوير منتجات الأجهزة الناضجة وتقليل تكاليف المكونات.

2) طبقة الشبكة: بشكل أساسي لمشغلي الاتصالات، مما يؤدي إلى بناء شبكة إنترنت الأشياء وتسريع إيقاع الأعمال لشبكة إنترنت الأشياء.ويستفيد مشغلو الاتصالات أيضًا من قناة الشبكة الخاصة بهم لتوسيع السلسلة الصناعية في المراحل الأولية والنهائية.

3) طبقة التطبيق: بشكل أساسي لعمالقة الإنترنت وعمالقة الصناعة التقليدية، يركز عمالقة الإنترنت على الاتجاه من TO C end إلى B end، ويأخذ عمالقة الصناعة التقليدية (مثل Haier وMidea وSiemens) زمام المبادرة لتعزيز تطبيق الإنترنت الأشياء في مجالاتها الخاصة، ونسخها بنشاط إلى الصناعات الأخرى.

(2) سلسلة صناعة إنترنت الأشياء طويلة ورقيقة، وطبقة الإدراك هي أول المستفيدين

وتمتد السلسلة الصناعية لإنترنت الأشياء طويلاً ورفيعاً، وطبقة الإدراك هي أول المستفيدين.تنقسم سلسلة صناعة إنترنت الأشياء إلى أربعة مستويات:1) تجزئة طبقة التطبيق؛2) يظهر تأثير منصة ماثيو؛3) التعايش بين معايير متعددة في طبقة الشبكة؛4) الاتجاه التكاملي لطبقة الإدراك.ستكون السنوات الخمس المقبلة هي السنوات الخمس لإنترنت الأشياء لتوسيع الاتصال، والفوائد الأساسية هي أجهزة الاستشعار والرقاقة الأساسية والوحدة النمطية وMCU والمحطات الطرفية وغيرها من الشركات المصنعة للأجهزة.

4.2 يعد إنترنت المركبات أحد أهم سيناريوهات تطبيق 5G، ومن المتوقع أن تصل مساحة السوق في العقد المقبل إلى 2 تريليون يوان

السياسة أولا، خارطة الطريق للمركبات الذكية والمتصلة في الصين واضحة.في نوفمبر 2020، أصدر المركز الوطني لابتكار المركبات الذكية المتصلة خطة تطوير المركبات الذكية المتصلة "خارطة الطريق لتكنولوجيا المركبات المتصلة الذكية 2.0".من عام 2020 إلى عام 2025، شكلت المركبات المتصلة الذكية المستقلة L2 وL3 في الصين 50% من إجمالي مبيعات المركبات، ووصل معدل تجميع المركبات الجديدة لمحطة CV2X إلى 50%.تحقق المركبات ذاتية القيادة تطبيقات تجارية في مناطق محدودة وسيناريوهات محددة؛من عام 2026 إلى عام 2030، ستمثل المركبات الذكية المتصلة l2-L3 أكثر من 70% من حجم المبيعات، وستمثل نماذج القيادة الذاتية L4 20%، وسيتم تعميم معدات السيارات الجديدة الطرفية C-V2X بشكل أساسي؛ومن عام 2031 إلى عام 2035، سيتم تشغيل جميع أنواع المركبات المتصلة والمركبات ذاتية القيادة عالية السرعة على نطاق واسع؛وبعد عام 2035، سيتم استخدام سيارات الركاب ذاتية القيادة L5.

أصبح التثبيت الأمامي للإنترنت للمركبات أمرًا قياسيًا، ويتم تحسين معدل التحميل تدريجيًا. وفقًا لإحصائيات معهد gaOGong لأبحاث المركبات الذكية، في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2020، يبلغ خطر إنترنت 4G للمركبات 5.8591 مليون، مع نمو سنوي قدره 44.22٪؛وفي الفترة من يناير إلى سبتمبر، بلغ معدل التحميل 46.21%، بزيادة 20% تقريبًا على أساس سنوي.يعد T-box ووحدة السيارة من أهم منتجات الأجهزة للتحميل الأمامي للسيارة، وقد أصبحا تدريجيًا من المعدات القياسية في سوق السيارات.

ستعمل شركات السيارات على تسريع معدل انتشار السيارات المتصلة الجديدة والتنسيق مع الأطراف الأخرى لتطوير 5G C-V2X. تعمل الشركات المصنعة الرئيسية في الداخل والخارج على الترويج بنشاط لوظيفة إنترنت المركبات للسيارات الجديدة، وتخطط FAW وFord وChangan وFord وغيرها للوصول إلى 100 بالمائة من السيارات الجديدة في الصين بحلول عام 2020. وفي الوقت نفسه، تعمل OVENS على تسريع التخطيط 5G C-V2X للاستيلاء على المرتفعات التكنولوجية.في أبريل 2019، أصدرت 13 شركة سيارات صينية ذات علامات تجارية مستقلة رسميًا خارطة الطريق التجارية لـ C-V2X في الصين، والتي تهدف إلى النافذة الزمنية 2020-2021 لتعزيز التطبيق التجاري لصناعة C-V2X في الصين.في المرحلة الحالية، تعمل جميع الشركات المصنعة للوحدات الرئيسية على تسريع تخطيط مجال اتصالات المركبات 5G، وتم تسويق هواوي وYuyuan Communications ووحدات اتصالات 5G الأخرى تجاريًا.

يعد إنترنت المركبات أحد أكثر التقنيات نضجًا، والمساحة الأكثر اتساعًا، وسيناريوهات تطبيقات الدعم الصناعي الأكثر اكتمالًا في ظل تقنية الجيل الخامس.ومن المقدر أن تبلغ المساحة الإجمالية بين عامي 2020 و2030 ما يقرب من 2 تريليون يوان.يعد إنترنت المركبات أحد سيناريوهات التطبيق مع التكنولوجيا الأكثر نضجًا، mتبلغ قيمة "السيارة الذكية" و"الطريق الذكي" و"التعاون في مجال المركبات" 8350 مليار يوان و2950 مليار يوان و763 مليار يوان على التوالي.في الوقت الحاضر، تواجه صناعة إنترنت المركبات صدى ثلاثة عوامل: السياسة والتكنولوجيا والصناعة.ومن المتوقع أن يتجاوز معدل نمو الصناعة 60% في عام 2020. وعلى المستوى الفني، أصبحت تقنية c-V2X، وهي تقنية اتصالات رئيسية لإنترنت المركبات، ناضجة بشكل متزايد.لقد تم إحراز تقدم إيجابي في جميع الجوانب بدءًا من التقييس وحتى تصنيع البحث والتطوير وحتى عرض التطبيقات.على المستوى الصناعي، يعد عمالقة التكنولوجيا ومصنعو السيارات ومصنعو السحابة القوى الثلاث الرائدة في التخطيط المتعمق.التركيز الحالي لشبكة السيارات وتنسيق الطرق هو تسريع حجم الصناعة.

واستنادًا إلى مبدأ "التكلفة مقابل المنفعة"، فإن وتيرة البناء الرئيسية لإنترنت المركبات سوف تتحول ذهابًا وإيابًا بين "الذكاء الفردي" و"الذكاء التعاوني".وعلى جانب المركبات، نعتقد أنه في 2020-2025، سيتضاعف معدل انتشار القيادة الذاتية L1/2/3، وستزداد قيمة المركبة الواحدة بأكثر من 15 مرة، وسترتفع نسبة قيمة البرمجيات إلى أكثر من 30%على جانب الطريق، نعتقد أن الطريق السريع وتقاطع المدينة سيكونان الاتجاه الأولوي لهبوط "الطريق الذكي"، ويعتمد البناء المبكر على المعدات والأجهزة.ومن ناحية الشبكة، فإن المرحلة الأولى من تطور الصناعة تتمثل بشكل أساسي في إنشاء الاتصالات.مع بناء شبكة على نطاق 5G والترويج لـ C-V2X في عام 2020، سيحقق التعاون من مركبة إلى طريق الموجة الأولى من الهبوط واسع النطاق، وبالتالي سحب مقدمة تطوير شبكات من مركبة إلى طريق من ذكاء واحد إلى الاستخبارات التعاونية.

نعتقد أن عام 2020 هو أول مقياس لشبكات السيارات يقع على الأرض، وسيتم تنسيق السيارات الذكية وحكمة الطريق والجهود التعاونية لبناء البعد الثلاثي، والنظر من إيقاع صناعة C - طريق السيارة V2X التعاونية الحالية السلسلة جديرة بالملاحظة بشكل خاص، لذلك، نقترح أن وحدة الاتصالات اللاسلكية، مما يؤدي إلى نقل الاتصالات البعيدة، وحلول النقل الذكية الشركات المصنعة لآلاف العلوم والتكنولوجيا، الشركات المصنعة RSU تكنولوجيا Genvict، تكنولوجيا WANji، الشركات المصنعة ذات الصلة OBU / T-box الناشئة العالية و الشركات المصنعة لخادم الحوسبة الحافة معلومات موجة المد والجزر.بالإضافة إلى ذلك، نقرر أن الدراجة الذكية ستستمر في التطور، ومعدل اختراق القيادة الذاتية L1 / L2 / L3 هو الاتجاه، لذلك يوصى بالاهتمام بالمصنعين ذوي الصلة بالمزايا، بما في ذلك الشركة المصنعة لبرامج قمرة القيادة الذكية Zhongkichuang da، زعيم IVI Desai Xiwei، الشركة المصنعة لـ DMS Rui Ming Technology، إلخ.

4.3 المنزل الذكي — تنفيذ حل ذكي لمنتج واحد للحل الذكي للمنزل بأكمله

وينمو حجم سوق المنازل الذكية في الصين بشكل مطرد، وتعتبر المنتجات والبيئة جوهر الاختراقات المستقبلية.بدأت صناعة المنازل الذكية في الصين في وقت متأخر، وكانت عملية إنتاج التكنولوجيا سريعة، مما دفع المنزل الذكي في الصين إلى المسار السريع.وفقًا لمؤسسة IDC، شحنت الصين 208 مليون منتج منزلي ذكي في عام 2019، من بينها منتجات الأمن الذكي ومكبرات الصوت الذكية والإضاءة الذكية وغيرها من المنتجات الفردية التي تم شحنها بشكل أكبر.ونظرًا لتأثير الوباء والعوامل الكلية الأخرى، من المتوقع أن ينمو عام 2020 بنسبة 3٪ على أساس سنوي، والذي سيصبح عامًا رئيسيًا لتطوير السوق.لا يزال استشعار سوق المنزل الذكي والذكاء الاصطناعي والتقنيات الأخرى في مرحلة الاختراق، وتحتاج تجربة المستخدم إلى تحسين، ولم يتشكل النظام البيئي الشامل بعد.في اندلاع المستقبل من تباطؤ السوق، وقوة المنتج والبيئة لنواة اختراق المستقبل.

تم تأسيس OLA Alliance لتعزيز الاتصال بالمنزل الذكي.في الأول من ديسمبر، تم إطلاق جمعية الارتباط المفتوح (OLA Alliance) بشكل مشترك من قبل 24 أكاديميًا والاتحاد الصيني للاقتصاد الصناعي وعلي بابا وبايدو وهاير وهواوي وجي دي وشاومي وتشاينا تيليكوم والمعهد الصيني للمعلومات والاتصالات وتشاينا موبايل و مؤسسات أخرى.يهدف تحالف OLA إلى إطلاق العنان لمزايا صناعة إنترنت الأشياء المحلية، وبناء معيار اتصال موحد ونظام بيئي صناعي لإنترنت الأشياء باستخدام التكنولوجيا الرائدة التي تتوافق مع خصائص الصناعة الصينية، وفتحها والترويج لها أمام الجمهور. عالم.وفقًا لخطة منتج OLA Alliance، فإن الدفعة الأولى من المنتجات المستندة إلى معيار الاتصال الخاص بـ OLA Alliance، بما في ذلك مكبرات الصوت الذكية والبوابات وأجهزة التوجيه ومكيفات الهواء والأضواء الذكية ومغناطيس الأبواب والمنصات السحابية والتطبيقات، ستحقق منصات مشتركة، قابلية التشغيل البيني للمنتجات عبر العلامات التجارية والفئات المختلفة، مما عزز بشكل كبير عملية تطوير المنزل الذكي في الصين.
المنزل الذكي من المنتجات الفردية الذكية إلى الحلول الشاملة.في المرحلة الأولى من تطوير المنزل الذكي، كانت محطات المنتج الفردي هي الأجهزة الرئيسية، وكانت Wi-Fi وAPP والسحابة هي الأجهزة الثلاثة القياسية، وأصبحت مكبرات الصوت الذكية هي السوق الرئيسي للمنطقة.مع دخول عمالقة الإنترنت المحليين مثل علي وشاومي إلى المجال المجاني للجميع، تدخل مكبرات الصوت الذكية دورة الصوت منخفضة السعر.في الوقت الحاضر، ينقسم المشهد المنزلي، ويتزايد تنوع الأجهزة الذكية، مما يؤدي إلى ظهور أشكال منتجات ذكية ناضجة مثل الإضاءة الذكية والكاميرات الذكية والمفاتيح الذكية وما إلى ذلك، ويفتح عصر المنزل الذكي الشامل المنزل كله ذكي.في المستقبل، مع التقدم السريع للتقنيات الأربع الرئيسية لإنترنت الأشياء، والحوسبة السحابية، والحوسبة المتطورة، والذكاء الاصطناعي، سيكون هناك عدد كبير من الأجهزة التي تعمل بتقنية AloT، وسيتم تعميق الاتصال بين الجزء السفلي والسحابة.على أساس كمية كبيرة من بيانات المستخدم، سيتم تعميق الحاجة إلى بناء صور للتحليل.

سلسلة صناعة المنزل الذكي: يتم الترويج لتوطين الأجهزة الأولية، ونمط المنافسة في منتصف الطريق هو "ثلاثة أجزاء من العالم".

المنبع: ينقسم الجزء العلوي من المنزل الذكي إلى أجهزة وبرامج.

المعدات:إن الرقائق اللازمة للمنزل الذكي هي في الأساس نفس الرقائق السائدة في صناعة إنترنت الأشياء.في الوقت الحاضر، لا تزال الشحنات الأكبر من الشركات المصنعة للرقائق في الخارج، مثل Qualcomm وNvidia وIntel وما إلى ذلك. تصر شركة Lexin Technology المحلية على البحث والتطوير والابتكار في شرائح AIoT، وهي أحد الموردين الرئيسيين في مجال Wi-Fi MCU الرقائق في إنترنت الأشياء.قوة قوية لاستبدال الواردات والقدرة التنافسية في السوق المحلية.فيما يتعلق بالتحكم الذكي، تمتلك الشركات المحلية الرائدة أسهم هيرتاي وتوبانج.

برمجة: ينصب تركيز تحفيز البرمجيات على تكنولوجيا الاتصالات اللاسلكية لإنترنت الأشياء.سيتم تشكيل معيار اتصالات صناعي موحد نسبيًا تدريجيًا لجعل المنزل الذكي قابلاً للتحكم في أي وقت.ومن بين اللاعبين المحليين الرئيسيين شركة Huawei وZTE.تُستخدم التكنولوجيا السحابية على نطاق واسع في المنزل الذكي، كما تعمل تقنيات الذكاء الاصطناعي مثل التعرف على الآلة والتعرف على الأنماط على تحسين القدرة التفاعلية للمنزل الذكي باستمرار.تشمل شركات التخطيط المحلية BAT وHuawei.

منتصف الطريق: يتضمن المنزل الذكي في منتصف الطريق مصنعي ومنصات منتج واحد ذكي، وهناك ثلاثة أنواع من الشركات للمشاركة في المنافسة.أطلقت شركات الأجهزة المنزلية التقليدية، مثل Gree وHaier وMidea وما إلى ذلك، مجموعة متنوعة من منتجات الأجهزة المنزلية الذكية، وعلى أساس فئات الأجهزة المنزلية الذكية الغنية، فإنها تتعاون مع مقدمي خدمات البرمجيات لبناء نظام بيئي للمنصة.وقد وضعت شركات تكنولوجيا الإنترنت، مثل BAT، وHuawei، وXiaomi، بيئة المنزل الذكي من خلال مزاياها التكنولوجية.على سبيل المثال، نفذت شركة Xiaomi استراتيجية "1+4+N"، التي تأخذ الهواتف المحمولة باعتبارها النواة الأساسية وأجهزة التلفاز الذكية ومكبرات الصوت وأجهزة التوجيه وأجهزة الكمبيوتر المحمولة كمدخل لتشكيل مصفوفة المنتج وإنشاء منصات إنترنت الأشياء.تنقسم الشركات المبتكرة إلى معسكرين.يركز أحدهما على تخطيط المنتجات الذكية، مثل Luke، والآخر يوفر حلولاً، مثل Oribo.

المصب: إن الجزء السفلي من المنزل الذكي عبارة عن قناة مبيعات موجهة للمستخدم، والتي تحقق مبيعات القناة الكاملة بمساعدة المبيعات عبر الإنترنت وغير المتصلة بالإنترنت.تتضمن الأوضاع المحددة ما يلي: منصة التجارة الإلكترونية، ومبيعات O2O، وقاعة تجربة المنزل الذكي، وما إلى ذلك.

4.4 تم دمج الإنترنت عبر الأقمار الصناعية في البنية التحتية الجديدة، مما أدى إلى إنتاج واسع النطاق

سوف يعمل الإنترنت عبر الأقمار الصناعية على سد الفجوة الرقمية، حيث تتجاوز إيرادات الأقمار الصناعية عالية الإنتاجية 30 مليار دولار بحلول عام 2024.وفي 20 أبريل 2020، تم تصنيف الإنترنت عبر الأقمار الصناعية على أنه “بنية تحتية جديدة” لأول مرة.في عام 2019، بلغ معدل انتشار الإنترنت العالمي 53.6%، وكان ما يقرب من نصف سكان العالم "غير متصلين بالإنترنت".وبالمقارنة مع المحطة الأساسية الأرضية، يتمتع الإنترنت عبر الأقمار الصناعية بمزايا مثل التغطية الواسعة والتكلفة المنخفضة وعدم وجود قيود على التضاريس، وهو أحد الحلول المهمة لحل الفجوة الرقمية وبناء اتصال عالمي.ومع رفع مستوى التكنولوجيا، تحل الأقمار الصناعية عالية الإنتاجية تدريجيا محل أقمار الاتصالات التقليدية.وصلت إيرادات صناعة الأقمار الصناعية عالية الإنتاجية إلى 9.1 مليار دولار أمريكي في عام 2019، بمعدل نمو مركب يبلغ حوالي 30% بين عامي 2018 و2024. ومصادر الإيرادات الرئيسية هي النطاق العريض، والاتصالات المتنقلة، وتجارة الشركات.

تم توسيع السلسلة الصناعية للاتصالات عبر الأقمار الصناعية، وتم توسيع مساحة السوق c-end.حاليًا، يمثل تصنيع المحطات الأرضية وتطبيقات الأقمار الصناعية 90٪ من إيرادات صناعة الأقمار الصناعية، وستكون خدمات النطاق العريض للمحطة الطرفية وخدمات شبكات السيارات والطيران المدني هي المصادر الرئيسية لإيرادات الإنترنت عبر الأقمار الصناعية العالمية بحلول عام 2030. وفي الوقت الحاضر، الاتصالات عبر الأقمار الصناعية تتمتع الصناعة وصناعة تكنولوجيا المعلومات باندماج عميق تدريجيًا، وسيتم توفير خدمات الاتصالات عبر الأقمار الصناعية المستقبلية من خلال مورد واحد يعمل على خدمات المعلومات ذات القيمة المضافة النهائية، مثل تعويض الطلب الدافع الآلي للاتصال بالشبكة، وتحقيق سيناريوهات تطبيق إنترنت الأشياء، وما إلى ذلك ، كل الاتصال بمستخدمي C النهائيين لتوفير حلول اتصالات عالية الجودة.

وتم الانتهاء من أكثر من 10 آلاف تطبيق عبر الأقمار الصناعية، مما يمثل فترة من التطور السريع للإنترنت عبر الأقمار الصناعية في الصين.وبحلول 4 ديسمبر 2020، أطلقت الصين 75 قمرا صناعيا، لتحتل المرتبة الثانية في العالم، وأكملت المرحلة الأولى من مشروعها السحابي الأول لإنترنت الأشياء عبر الأقمار الصناعية.في 28 سبتمبر 2020، قدمت الصين رسميًا إلى الاتحاد الدولي للاتصالات بيانات شبكة تطبيقات المدار والتردد الخاصة بكوكبة الصين الكبيرة ذات المدار المنخفض، والتي تضم إجمالي 12992 قمرًا صناعيًا.ومع زيادة قدرة الأقمار الصناعية المتعددة في صاروخ واحد وانخفاض تكلفة الإطلاق، ستدخل الصين الفترة المكثفة لإطلاق الأقمار الصناعية في عام 2021.

ومن شروط إنجاز أعمال شبكة الأقمار الصناعية الضخمة، هبوط مصنع ضخم لتصنيع الأقمار الصناعية. وفيما يتعلق بالمؤسسات المملوكة للدولة، يخطط مركز شنغهاي لهندسة الأقمار الصناعية الصغيرة، الذي تم بناؤه بشكل مشترك بين الأكاديمية الصينية للعلوم ومدينة شنغهاي، لبناء مصنع لابتكار الأقمار الصناعية في المرحلة الثانية.تعاون القمر الصناعي Dongfanghong مؤخرًا مع Aihualu Robot لأتمتة تجميع خطوط الإنتاج المحلية للأقمار الصناعية الصغيرة التجارية من خلال الروبوتات الذكية.وفيما يتعلق بالمؤسسات الخاصة، تم إطلاق مصانع الأقمار الصناعية التابعة لشركة Yinhe Aerospace وNintian Microstar وGuoxing Aerospace رسميًا، كما بدأت شركة Geely العملاقة للسيارات في الانضمام إلى مشروع القمر الصناعي.

لقد ارتفع تمويل مؤسسات الفضاء الخاصة، وتعد القدرة على الإطلاق المستقرة والمستدامة هي المفتاح. نظرًا لأن تقنية استعادة الصواريخ الخاصة بـ Space X قد خفضت بشكل كبير تكاليف الإطلاق وأطلقت بنجاح بعثات متعددة مكونة من 60 نجمًا في طلقة واحدة، فقد ارتفع الاستثمار التجاري في الفضاء.اعتبارًا من 4 ديسمبر، وفقًا للمعلومات الصادرة عن 36KR، تم تنفيذ ما مجموعه 14 مرة تمويل في قطاع الفضاء التجاري في عام 2020، 8 منها تتضمن مبلغًا يزيد عن 100 مليون يوان صيني.من بينها، أكملت شركة Changguang Satellite تمويلًا بقيمة 2.464 مليار يوان صيني قبل جولة الاكتتاب العام الأولي، وأكملت Blue Arrow Space تمويلًا بقيمة 1.3 مليار يوان صيني في جولة C+.بعد الاستثمار، تبلغ قيمة Galaxy Space حوالي 8 مليارات يوان، لتصبح أول مؤسسة أحادية القرن في مجال الإنترنت عبر الأقمار الصناعية، ويتركز رأس المال في الرأس.وبالمقارنة مع العملاقين الخارجيين Space X وOneWeb، لا تزال شركات الفضاء الخاصة الصينية تعاني من فجوة كبيرة في قدرات الإطلاق، حيث لم ينجح سوى إطلاق صاروخين تجاريين من أصل أربعة.إن تحقيق حلقة الأعمال المغلقة هو النقطة الأساسية للتنمية المستدامة للمؤسسات في المستقبل، والقدرة على الإطلاق المستقر والمستدام هي النقطة الرئيسية الأساسية.في نوفمبر 2020، تم وضع Ceres 1 الذي يعمل بالطاقة Xinghe بنجاح في المدار، وكان التشغيل التجريبي الفضائي Blue Arrow ناجحًا.ومن المتوقع أن تقوم برحلتها الأولى العام المقبل.

ومن المتوقع أن تصل قيمة إنتاج صناعة الأقمار الصناعية في الصين إلى 600-860 مليار يوان في السنوات التسع المقبلة.وفقًا للاتحاد الدولي للاتصالات، ستحتاج الكوكبة المقترحة إلى إطلاق نصف أقمارها الصناعية في غضون ست سنوات، ثم إطلاقها بالكامل في غضون تسع سنوات.السيناريو المتشائم هو إطلاق 75% من الأقمار الصناعية خلال السنوات التسع المقبلة بواقع 2450 قمرا صناعيا، والسيناريو المتفائل إطلاق 100% من الأقمار الصناعية بواقع 3500 قمرا صناعيا.ومن المقدر أنه في السنوات التسع المقبلة، ستصل قيمة إنتاج صناعة الأقمار الصناعية في الصين إلى 600-860 مليار يوان.

وتقترح استراتيجية الاستثمار التصنيع أولا، ومن ثم التحول إلى الاستثمار في سلسلة الصناعة.ونعتقد أن برنامج كوكبة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية سيبدأ بتصنيع وإطلاق الأقمار الصناعية، وبعد الانتهاء من الشبكات الأولية للخدمة، سيتم البدء في تصنيع المعدات الأرضية وتطبيقات الأقمار الصناعية.تستثمر فرص الاستثمار في سلسلة الصناعة أولاً في شركات سلسلة الصناعة الأولية مثل تصنيع الأقمار الصناعية وإطلاق الأقمار الصناعية، ثم تتحول تدريجيًا إلى شركات سلسلة الصناعة النهائية مثل المعدات الأرضية وتشغيل الأقمار الصناعية وتطبيقات الأقمار الصناعية.

تصنيع الأقمار الصناعية: بقيادة "الفريق الوطني"، مكملاً بمؤسسات خاصة.وفي مجال تصنيع الأقمار الصناعية، تتمتع الشركات المملوكة للدولة، ممثلة في شركات الطيران والمؤسسات العسكرية ومعهد أبحاث الدفاع الوطني، بقوة متميزة وقادرة على إنجاز مهام تصدير وإطلاق الأقمار الصناعية بأكملها، وتحتل موقعًا مهيمنًا.تشمل المؤسسات الرئيسية المملوكة للدولة في مجال تصنيع الأقمار الصناعية ما يلي: 1) المعهد الخامس لعلوم وتكنولوجيا الفضاء، الذي يعمل على تطوير تكنولوجيا الفضاء والمركبات الفضائية، وقد قام بتطوير وإطلاق أكثر من 200 مركبة فضائية؛2) شركة China Satellite (شركة مدرجة تسيطر عليها الأكاديمية الخامسة لعلوم الفضاء الجوي)، مع تخطيط متعدد الطبقات في السلسلة الصناعية لتطوير الأقمار الصناعية الصغيرة، وتكامل نظام التطبيقات الأرضية عبر الأقمار الصناعية، وتصنيع المعدات الطرفية وخدمة تشغيل الأقمار الصناعية؛3) أكاديمية شنغهاي لتكنولوجيا الفضاء، قاعدة البحث والتطوير الرئيسية لأقمار الأرصاد الجوية وأقمار الاستشعار عن بعد في الصين؛4) المعهد الثاني لعلوم وصناعة الفضاء الجوي، الشركة الرائدة في بناء "مشروع هونغيون"، وما إلى ذلك. تمتلك المؤسسات الخاصة لتصنيع الأقمار الصناعية تسعة أيام من النجوم الصغيرة، والقمر الصناعي Changguang، ومعهد تيان يي للأبحاث، وGuoyu Star، وQianxun لتحديد المواقع، ونجم micro nano وغيرها. الشركات الناشئة، ونظام المؤسسات الخاصة مرن، ويمكن استخدامه كمكمل فعال للمؤسسات المملوكة للدولة.

إطلاق القمر الصناعي:تعد الشركة الصينية لعلوم وتكنولوجيا الفضاء الجوي والشركة الصينية لعلوم وصناعة الفضاء الجوي "الفريق الوطني" للصواريخ الحاملة، وقد حققت الشركات الخاصة في البداية إطلاقًا ناجحًا.تولت مجموعة علوم وتكنولوجيا الفضاء الجوي ومجموعة علوم وصناعة الطيران جميعها تقريبًا مهام بناء Arrow في بلدنا، بما في ذلك شركة تكنولوجيا الفضاء، يمكن أن تكون سلسلة صواريخ المسيرة الطويلة من صغيرة إلى ثقيلة، من محرك صاروخي صلب إلى سائل، وغطاء ترادفي الطيف بأكمله، من النوع المتوازي المتسلسل إلى الشحنة الحالية للمسيرة الطويلة، تجاوز الصاروخ الحامل 300 علامة؛صواريخ بايونير وكوايتشو من إنتاج كاسيك هي صواريخ صغيرة ذات محرك صلب تهدف إلى إطلاق مدارات أرضية منخفضة.ومن بين الشركات الخاصة المنشأة حديثًا، أكملت Star Glory وBlue Arrow space وOnespace وLingke Space على التوالي مهام الإطلاق الأولى منذ عام 2018. وفي الوقت الحاضر، تمر جميع الصواريخ الخاصة بفترة النمو، ومعظمها في مرحلة التطوير. القفز من الصاروخ الصلب إلى الصاروخ السائل.

وشركات المعدات الأرضية للأقمار الصناعية مجزأة، وتحتكر شركة تشاينا ساتكوم عمليات الأقمار الصناعية.تنقسم المعدات الأرضية الساتلية إلى فئتين: معدات الشبكة الأرضية والمعدات الطرفية للمستخدم.وتشارك في بناء المعدات الأرضية شركة الصين لعلوم وتكنولوجيا الفضاء الجوي، وتشاينا ستالايت، وبيج ديبر ستار، وهاج كوميونيكيشنز، وتشاينا هايدا، وما إلى ذلك.والشركة الوحيدة لتشغيل الأقمار الصناعية في الصين هي شركة China Satcom، التي تحتكر سوق تشغيل الأقمار الصناعية.تشمل الشركات المصنعة الأخرى للتطبيقات المعتمدة على الأقمار الصناعية Aerospace Hongtu وHualichuangtong وHypermap Software وunistrong وما إلى ذلك.
5. القيادة الذكية: الذكاء هو أكبر فرصة، والفرصة الرئيسية تكمن في سلسلة التوريد

5.1 مع دخول هواوي في مجال المركبات الذكية، تواجه سلسلة القيمة الصناعية إعادة الهيكلة

يعد الفكر فرصة غير مسبوقة في الثلاثين عامًا القادمة.يعتبر التثقف بالسيارات من أهم المشاهد في عصر الفكر الفكري.سوف تكرر صناعة السيارات إلى حد ما التحول من الآلات الوظيفية إلى الهواتف الذكية، وستتم إعادة هيكلة سلسلة التوريد الصناعية وسلسلة القيمة.في الوقت الحاضر، تجري تكنولوجيا المعلومات والاتصالات وصناعة السيارات في عمق التقارب، وسوف تصبح الحوسبة والذكاء نقطة تحكم استراتيجية جديدة لهذه الصناعة.ويعتبر سوق السيارات التقليدية، الذي يبلغ حجمه حوالي ثلاثة أضعاف حجم الهواتف الذكية، أكثر استراتيجية.تم شحن حوالي 1.8 مليار هاتف محمول في جميع أنحاء العالم وتبلغ قيمة السوق العالمية حوالي 500 مليار دولار، وفقًا لمؤسسة IDC.ووفقا للمنظمة الدولية لمصنعي السيارات، بلغت شحنات سيارات الركاب العالمية في عام 2019 64.34 مليون وحدة، وبلغ إجمالي شحنات المركبات 91.36 مليون وحدة.واستنادًا إلى متوسط ​​سعر سيارات الركاب البالغ 200 ألف يوان، وصل سوق سيارات الركاب العالمي وحده إلى حوالي 1.8 تريليون دولار.يعد سوق السيارات أكثر استراتيجية بالنسبة لشركة هواوي من سوق الهواتف الذكية الذي تبلغ قيمته 500 مليار دولار.

ومن وجهة نظر الزمن، تحسن مستوى ذكاء السيارات بسرعة، وتتحول صناعة السيارات من التصنيع التقليدي إلى التصنيع التكنولوجي.وفقًا لشركة الصين لأبحاث وتطوير السيارات المحدودة، من بين 573 سيارة جديدة تم إطلاقها بين يناير وأكتوبر 2020، ستتمتع 239 منها بوظيفة القيادة الذاتية L1، بينما ستتمتع 249 بوظيفة القيادة الذاتية L2.وفي الفترة من يناير إلى أكتوبر 2020، وصل معدل تجميع وظائف مساعدة السائق L1 وL2 إلى أكثر من 40%، ومن المتوقع أن يستمر في الارتفاع في المستقبل.

يتزايد معدل انتشار الكهرباء والكهرباء بسرعة، في حين أن القيادة الذكية لا تزال في مرحلتها الأولية.في الوقت الحاضر، على الرغم من أن معدل انتشار المركبات الذكية المتصلة L1/L2 قد وصل إلى ما يقرب من 30%، وهو ما يعادل مستوى اختراق الهواتف الذكية العالمية في عام 2011، إلا أن القيادة الذكية العالمية لا تزال في المرحلة الأولى من الذكاء.في المستقبل، مع التسويق التجاري التدريجي لـ 5G-V2X، والهبوط التعاوني للخريطة عالية الوضوح والطريق، والتحسين المستمر للمستوى الذكي للدراجات، ستقفز القيادة الذكية تدريجيًا من L1/L2 إلى L3/L4 حتى L5.

يعد دخول هواوي في مجال السيارات الذكية في هذا الوقت خيارًا لا مفر منه يجمع بين موهبتها الخاصة ويتوافق مع اتجاه الصناعة.تاريخيًا، يلبي الاستثمار الاستراتيجي واسع النطاق لشركة هواوي في الشركات الجديدة شرطين عمومًا: الأول، سعة سوقية كبيرة؛ثانياً، من وقت لآخر، يكون السوق في عشية التحسن السريع في الاختراق.

أصدرت شركة Huawei مؤخرًا العلامة التجارية HI لحلول المركبات الذكية الكاملة، وتم تشكيل مصفوفة المنتج الخاصة بإنترنت المركبات بالكامل. في 30 أكتوبر 2020، كشفت هواوي النقاب عن HI (حل هواوي الذكي للسيارات)، وهي علامة تجارية مستقلة لحلول المركبات الذكية، في إطلاق منتجها السنوي الجديد.يشتمل حل السيارة الذكية الكامل من HI على بنية واحدة للحوسبة والاتصالات و5 أنظمة ذكية، وقيادة ذكية، وقمرة قيادة ذكية، وكهرباء ذكية، وشبكة ذكية، وسحابة مركبة ذكية، بالإضافة إلى مجموعة كاملة من المكونات الذكية مثل Lidar، وAR-HUD.تشتمل الخوارزمية ونظام التشغيل الجديد لشركة HI على ثلاث منصات حوسبة، ومنصة حوسبة القيادة الذكية، ومنصة حوسبة قمرة القيادة الذكية، ومنصة حوسبة التحكم الذكي في السيارة، بالإضافة إلى ثلاثة أنظمة تشغيل AOS (نظام تشغيل القيادة الذكي)، وHOS (نظام تشغيل قمرة القيادة الذكي) وVOS (نظام تشغيل التحكم الذكي في السيارة).

1) بنية واحدة للحوسبة والاتصالات. استنادًا إلى وظائف المكونات الإلكترونية للسيارات، تنقسم هندسة الحوسبة والاتصالات في هواوي إلى ثلاثة مجالات: القيادة وقمرة القيادة والتحكم في السيارة، وتوفر ثلاث منصات حوسبة وأنظمة تشغيل مقابلة.تساعد هذه البنية شركات صناعة السيارات التقليدية على تسريع عملية المركبات المعرفة بالبرمجيات وتحقيق نموذج عمل جديد باستخدام أجهزة قابلة للاستبدال وبرامج قابلة للترقية.

2) خمسة أنظمة ذكية.تعمل شركة Huawei على تحسين التخطيط السحابي لشبكة المركبات، من خلال توفير خمسة أنظمة ذكية.يوفر الجانب النهائي قيادة ذكية ونظام طاقة ذكي، ويغطي نظام الشبكة الذكي من جانب الإدارة سلسلة من المنتجات مثل وحدة الاتصالات وT-box والشبكة الداخلية، ويوفر الجانب السحابي خدمة سحابة القيادة الذاتية المستندة إلى السحابة من هواوي و نظام قمرة القيادة الذكي HiCar.

3) أكثر من 30 مكونًا ذكيًا.في منافسة مباشرة مع المستوى 1 التقليدي، أصبحت هواوي الطبقة السوقية الإضافية للمركبات الذكية، حيث توفر بشكل مباشر مكونات ذكية مثل Lidar وAR HUD لشركات السيارات.

في الوقت الحاضر، يحتكر سوق إنترنت المركبات والقيادة الذكية الشركات العالمية العملاقة من المستوى الأول.يتمثل موقف هواوي الخاص في التركيز على تكنولوجيا المعلومات والاتصالات وأن تصبح موردًا متزايدًا للمكونات، حيث تواجه 70% من السوق المتزايدة.وعلى المدى الطويل، نعتقد أنه من المتوقع أن تقوم شركة Huawei بسد الفجوة المحلية وتصبح موردًا عالمي المستوى من المستوى الأول مثل Bosch والبر الرئيسي للصين.

5.2 القيادة الذكية: التركيز على إدراك التخطيط + طبقة صنع القرار ومنصة الحوسبة ونمو الليدار الأقوى

نظام القيادة الذكي هو الجزء الإضافي الأساسي للسيارة الذكية الذي يختلف عن السيارة التقليدية، والذي يمكن تقسيمه إلى طبقة الإدراك وطبقة القرار والطبقة التنفيذية.حاليًا، لدى Huawei تخطيطًا لكل منهم.طبقة الاستشعار (العين والأذن): تشمل بشكل أساسي الكاميرات ورادار الموجات المليمترية والليدار وأجهزة الاستشعار الأخرى لتحقيق إدراك البيئة.طبقة اتخاذ القرار (الدماغ): بما في ذلك الرقائق ومنصات الحوسبة، وهي المسؤولة عن معالجة المعلومات، وتقوم على أساس المعلومات بالتنبؤ والحكم وإعطاء التعليمات.الطبقة التنفيذية (اليدين والقدمين: بما في ذلك الكبح والتوجيه وما إلى ذلك)، مسؤولة عن تنفيذ التعليمات واتخاذ الإجراءات مثل الكبح والتوجيه وتغيير المسار وما إلى ذلك. سوق المكونات الإضافية التي جلبتها القيادة الذكية موجودة بشكل أساسي في طبقة الإدراك و طبقة القرار، في حين أن الطبقة التنفيذية تتعلق أكثر بالترقية والتكيف.

نحن نقدر أن المساحة الإضافية للقيادة الذكية (الاستشعار واتخاذ القرار) في سوق سيارات الركاب الصينية ستصل إلى 220.8 مليار يوان بحلول عام 2025 و500 مليار يوان بحلول عام 2030. ومن بينها، قيمة مستوى اتخاذ القرار هي الأعلى، تمثل أكثر من 50%.ومن حيث معدل النمو، تتمتع منصة الحوسبة وتقنية الليدار بأفضل نمو، بمعدل نمو مركب يزيد عن 30% في العقد المقبل.

فرص الاستثمار: سيكون النمو الأقوى خلال العقد المقبل في منصات الحوسبة، وأجهزة الليدار، والكاميرات الموجودة داخل المركبات، مع التركيز على توطين سلسلة التوريد والفرص الدولية.

تتمتع هواوي بمزايا قوية في مجال الأجهزة والحوسبة في مجال القيادة الذكية، كما أن مشاركتها القوية تساعد على تسريع عملية التسويق للسلسلة الصناعية بأكملها.وفي مجال طبقة الإدراك مثل الكاميرا، ظهر في الصين عدد من الشركات المنافسة عالميًا، مثل Sunny Optics وHowe Technology وغيرها، والتي ستستفيد من نمو إجمالي وحصة سوق السيارات.على المدى الطويل، تتمتع منصات الليدار والحوسبة بأقوى احتمالات النمو على مدى السنوات العشر المقبلة، وبينما لا تزال المنافسة في مهدها والمشهد أبعد ما يكون عن الثبات، يمكن التركيز على الشركات التجارية الأولى صاحبة المحرك الأول الميزة والقدرة على التوسع دوليا.

شركة رئيسية في الصناعة المحلية

الكاميرا المدمجة: Sainty Optics (عدسة بصرية)، Weil Holdings (مستشعر الصورة)

ليدار: تقنية لاساي، ذكاء إله الراديوم، برج القوس جوتشوانغ

منصة الحوسبة: هواوي، Horizon Line Control: Bethel

5.3 قمرة القيادة الذكية: نظام المعلومات والترفيه في السيارة هو الأساس، مع التركيز على الموردين ذوي المزايا التنافسية في الأجهزة الأساسية ونظام التشغيل/البرمجيات
سيغير الذكاء نموذج الأعمال التقليدي تمامًا، ولن يعد بيع السيارات هو نقطة النهاية لتحقيق القيمة بل نقطة بداية جديدة.قمرة القيادة هي مركز التفاعل الذكي بين الناس والسيارات.في مشهد الأشخاص والسيارة والمنزل بأكمله، تعد التجربة المتسقة للمشاهد المتعددة هي المفتاح لقمرة القيادة الذكية.

ونحن نعتقد أن قمرة القيادة الذكية هي التطبيق الأكثر نضجا في عملية القيادة الذكية،ومن المتوقع أن يصل حجم السوق إلى 100 مليار يوان بحلول عام 2025 و152.7 مليار يوان بحلول عام 2030. ومن بينها، يمثل نظام الترفيه في السيارة أعلى نسبة 60% أو نحو ذلك. بدأت أجهزة وبرامج قمرة القيادة الذكية في التمايز.تنخفض تكلفة الأجهزة مثل الشاشة مع نضج المهارات الهندسية، وتزداد قيمة الترفيه في السيارة والبرامج الأخرى مع الوظائف الغنية.يجب أن يركز الاستثمار المستقبلي على موردي المستوى الأول الذين يتمتعون بمزايا متكاملة ومزايا تنافسية في الأجهزة الأساسية وأنظمة التشغيل/البرمجيات.

في مجال قمرة القيادة الذكية، تقترب شركات تصنيع المعدات الأصلية وعمالقة الإنترنت والطبقة التقليدية من Tier1 من شركات تكامل الأنظمة Tier0.5.الاتجاه المستقبلي هو التقاطع والتكامل والانفتاح متعدد المجالات، ويتم نقل القيمة تدريجيًا إلى البرامج/الخوارزمية والتطبيقات والخدمة.ينصب التركيز الحالي على موردي المستوى الأول الذين يتمتعون بمزايا متكاملة ومزايا تنافسية في الأجهزة الأساسية ونظام التشغيل/البرامج.

شركة رئيسية في الصناعة المحلية

نظام التشغيل: هواوي، علي، تشونغكي تشوانغدا

تكامل أنظمة مضيف الوسائط المتعددة Supcon: Desai Xiwei، Huayang Group، Hangsheng Electronics

الترفيه في السيارة: بايدو، علي، تينسنت، هواوي

العرض (HUD/ لوحة القيادة/ شاشة التحكم المركزية): Desai Xiwei، Huayang Group، Zejing Electronics

الشركات المصنعة للرقائق: هواوي، هورايزون، Allambition Technology

5.4 الكهرباء الذكية: يزداد معدل الاختراق بسرعة في ظل سياسات السياسة.يُقترح الاهتمام بفرص الاستثمار في سلسلة صناعة السوق المتزايدة مثل كومة الشحن وأشباه موصلات طاقة المركبات

"الكهرباء الثلاثة" هي الجزء الأساسي من مركبات الطاقة الجديدة لتمييز مركبات الوقود التقليدية.ونتوقع أن يصل حجم سوق سيارات الركاب الصينية "نظام الطاقة الثلاثي" إلى 95.7 مليار يوان في عام 2020، و268.5 مليار يوان في عام 2025، و617.9 مليار يوان في عام 2030، بمعدل نمو مركب يزيد عن 20% في الفترة 2020-2030.

يُقترح الاهتمام بفرص الاستثمار في سلسلة صناعة السوق المتزايدة مثل كومة الشحن وأشباه موصلات طاقة السيارات

نعتقد أن الطلب على كثافة الطاقة العالية ومزامنة المغناطيس الدائم للسيارات الكهربائية يعزز تكامل نظام القيادة الكهربائية بشكل كبير، ويستمر الطلب على أجهزة طاقة IGBT وكربيد السيليكون في الزيادة، كما تعمل أجهزة الطاقة المقترنة للغاية على تعزيز ترقية التبريد نظام.بالإضافة إلى البطاريات، تتمتع شركة Huawei بتخطيط عميق في جميع الروابط الأساسية للكهرباء الذكية، على الرغم من أن الشركات المحلية والشركات ذات الصلة تشكل علاقة تنافسية، ولكن في المرحلة المبكرة من تطوير الصناعة، فإن السوق بعيد عن التشبع، يجب على المستثمرين الدفع مزيد من الاهتمام للزيادة السريعة في فرص اختراق الصناعة.

شركة رئيسية في الصناعة المحلية

كومة الشحن: بطارية Telai الكهربائية: Ningde Times، BYD

IGBT: دليل نصف النجم، BYD

كربيد السيليكون: شاندونغ تيانيوي، سان كهروضوئية

الإدارة الحرارية: التحكم الذكي Sanhua

5.5 الشبكة الذكية: قد يتم اختراق اتجاه التثبيت الأمامي للمركبات والوحدة النمطية وصندوق T للشركات الصغيرة والمتوسطة

نحن نؤمن بأن الوحدة الموجودة على متن السيارة، ووحدة البوابة، وT-box هي المكونات الرئيسية داخل السيارة لتحقيق وظيفة الاتصال على متن السيارة.وفقًا للحسابات، ستصل قيمة مساحة سوق سيارات الركاب الصينية لشبكات الدراجات في المستقبل إلى 27.6 مليار يوان في عام 2025 و40.8 مليار يوان في عام 2030. ومن بينها، معدل النمو المركب لوحدة السيارة وT-box 10 سنوات بمعدل 10 %.

فرص الاستثمار: لا تزال الرقائق هي لعبة الأولاد الكبار، كما أن التعديلات وصناديق T تجعل من الممكن للشركات الصغيرة أن تنطلق

لا تزال الرقائق هي لعبة الأولاد الكبار، وهناك مجال للاعبين الصغار للاختراق في التعديلات وصناديق T.في مجال شرائح ووحدات الاتصالات، لا يزال عمالقة شرائح الهواتف المحمولة التقليدية مثل Qualcomm وHuawei من اللاعبين الرئيسيين.حاجز المنافسة على الرقاقة أعلى، والمكافأة أكثر سخاء، وسيظل العملاق يركز على الرقاقة لفترة طويلة، وستكون وحدة الرقاقة ذاتية الاستخدام أو ستزود عملاء فرديين متميزين.ولذلك، لا تزال هناك فرص لمصنعي وحدات الرقائق التقليدية للانطلاق في هذا المجال.

شركة رئيسية في الصناعة المحلية

وحدة الاتصال: الاتصال عن بعد، الاتصال على نطاق واسع

تي بوكس: هواوي، ديساي سيوي، جاو شينشينغ

6.5 الخدمة السحابية للمركبات: إن آفاق الخدمة السحابية للمركبات واسعة النطاق.ومع الخدمة الكاملة، من المتوقع أن تلحق شركة Huawei بالركب

شركة Huawei متأخرة نسبيًا في مجال الخدمات السحابية للمركبات.وهي توفر بشكل أساسي أربع خدمات سحابية مجمعة للمركبات، وهي القيادة الذاتية، ورسم الخرائط عالية الدقة، وإنترنت المركبات، وV2X.ومن المتوقع في المستقبل أن تأخذ زمام المبادرة في اتجاه السحابة المتعددة والسحابة الهجينة مع مزايا شاملة ومتكاملة.

يدخل عمالقة التكنولوجيا المحليون والأجانب الخدمة السحابية للسيارات، والسحابة المتعددة، والسحابة الهجينة وغيرها من الاتجاهات، وفي السنوات العشر القادمة هناك مساحة كبيرة للنمو، ومن المتوقع أن يحقق شركاء سلسلة الصناعة نموًا مشتركًا مع خدمة هواوي السحابية للسيارات.يُقترح اغتنام الفرص الاستثمارية لشركاء سلسلة صناعة الخدمات السحابية لشركة Huawei بدءًا من إنشاء البنية التحتية والبيانات إلى التطبيقات والخدمة وفقًا لتسلسل نقل سلسلة القيمة.

شركة رئيسية في الصناعة المحلية

شركاء البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات: GDS، IHUalu، China Software International، Digital China، إلخ.

شركاء الصوت الذكي: IFlytek، إلخ.

شركاء خرائط عالية الدقة: خريطة جديدة رباعية الأبعاد، وما إلى ذلك.

شركاء إنترنت المركبات: Shanghai Botai، إلخ.

شركاء تطبيقات السيارات: Bilibili، وSame trip، وDeep Love استمع، وGedou، وما إلى ذلك.

5.7 فرص الاستثمار خارج الإنترنت لأصحاب السيارات الذكية

"الذكي" هو الكلمة الأساسية والخط الرئيسي لاستثمارنا في عصر المركبات الذكية.حول الخط الرئيسي للذكاء، نعتقد أن الوتيرة الإجمالية للاستثمار في المركبات الذكية تحتاج إلى فهم ثلاث موجات.

الموجة الأولى، سلسلة التوريد.نحن متفائلون بشأن صعود سلسلة التوريد الصينية في عصر السيارات الذكية، ويمكننا اغتنام فرص الاستثمار من ثلاثة أبعاد.أولاً، فرص التوسع العالمي.وفي بعض القطاعات مثل البطاريات والكاميرات والوحدات الشبكية ومعدات اتصالات المركبات، تتمتع الشركات المحلية الرائدة بالقدرة على التوسع عالميًا.بمجرد دخول سلسلة التوريد الأساسية العالمية لتصنيع المعدات الأصلية، يمكن توسيع النطاق بسرعة.والثاني هو توطين استبدال الفرصة، في بعض القطاعات مثل المركبات IGBT، وMCU، ورادار الموجات المليمترية، والإدارة الحرارية، والتحكم عن طريق الأسلاك، وما إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي بعض الشركات المحلية من خلال التكرار والترقية إلى تآكل تدريجي حصة السوق من استبدال العمالقة في الخارج في المستقبل.ثالثًا، فرصة خلط الدوائر الجديدة، في بعض القطاعات مثل منصة الحوسبة، والليدار، والخريطة عالية الدقة، وأجهزة الطاقة من كربيد السيليكون، بدأ للتو تغلغل التكنولوجيا الجديدة وتطبيقها، مع تحول شركات السيارات ذات العلامات التجارية المستقلة و ومن المتوقع أن يؤدي ظهور قوى جديدة في صناعة السيارات المحلية إلى إنشاء شريحة جديدة من الشركات الرائدة عالميًا.

الموجة الثانية: مصنعي المعدات الأصلية ومقدمي حلول القيادة الذاتية. توفر السيارات الذكية فرصًا لشركات السيارات الصينية لتغيير المسارات وتجاوز السيارات.سيتم القضاء على تلك الشركات التي تفشل في التكيف مع اتجاه السيارات الذكية.لقد بدأت للتو هذه الجولة من الخلط، ومن السابق لأوانه الحكم على الفائز.ولا يمكننا أن نرى أي دليل إلا عندما يصل معدل انتشار مركبات الطاقة الجديدة في الصين إلى 20% في عام 2025. وسوف ينقسم نظام تصنيع المعدات الأصلية إلى معسكرين.ستختار معظم القوى الجديدة وبعض الشركات المصنعة الرائدة التقليدية وضع التكامل الرأسي وتقوم بتطوير البرامج الأساسية وبعض الأجهزة بنفسها.ستوفر معظم شركات صناعة السيارات التقليدية قدرات التصنيع والتكامل، وتعمل بشكل وثيق مع عمالقة تكنولوجيا المعلومات والاتصالات مثل Huawei وWaymo الذين يتقنون تكنولوجيا القيادة الذاتية الكاملة.وستكون الشركات المصنعة الناشئة ومقدمو حلول القيادة الذاتية، الذين سيحصلون على معظم أرباح الصناعة، هم الفائزون الكبار في هذه الموجة.

الموجة الثالثة والتطبيقات والخدمات.مع تعميم البنية التحتية للتعاون من السيارة إلى الطريق وتحسين المستوى الذكي للدراجات، يدخل السوق التجاري لسيارات الركاب على نطاق L4 وخدمة Robotaxi في نطاق التشغيل، وتبدأ التطبيقات والخدمات القائمة على سيناريوهات القيادة الذاتية في الظهور.وسيكون مقدمو البنية التحتية للقيادة الذاتية، وشركات خدمات التنقل، والإنترنت عبر الهاتف المحمول لتطبيقات المركبات ومقدمي منصات الخدمة، محور الموجة الثالثة من الاستثمار.

نحن متفائلون بأنه من المتوقع أن تسد شركة Huawei الفجوة المحلية وتصبح موردًا جديدًا لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات من المستوى الأول بقيمة 50 مليار دولار إلى جانب Bosch والبر الرئيسي الصيني. بالإضافة إلى بعض الروابط مثل تصنيع المركبات، والبطارية، والرادار بالموجات فوق الصوتية، وآلة المعلومات والترفيه الخاصة بالمركبات وغيرها من الأجهزة منخفضة القيمة، تمتلك هواوي تخطيطًا في جميع الروابط الأساسية تقريبًا للقيادة الذكية.

ونحن نعتقد أن مشاركة هواوي سوف تعزز تصنيع القيادة الذكية في الصين، سلسلة صناعة القيادة الذكية في التعاون طويل المدى، ومن المتوقع أن تكون شركات التعاون في القدرات التكميلية أول من يستفيد.مثل OEMS changan، Baic new Energy، البطاريات الرائدة في عصر Ningde، الشركات المصنعة للخرائط عالية الدقة، مثل الخريطة الجديدة رباعية الأبعاد.

بالنسبة للقطاعات التي دخلتها هواوي أو تخطط لها، مثل تقنية Lidar ومنصة الحوسبة وIGBT وغيرها من القطاعات، نظرًا لانخفاض اختراق الصناعة أو بدء التوطين للتو، فإن مساحة سوق TAM كبيرة بما يكفي، والشركات الأخرى التي وضعت في هذه المجالات لا تزال لديها فرص استثمارية كبيرة.بشكل عام، وبالنظر إلى أن دخول هواوي في مجال المركبات الذكية لا يزال في المرحلة الأولية، فإن هناك درجة عالية من عدم اليقين بشأن من سيستفيد من شركاء السلسلة الصناعية ومدى استفادتهم، ويلزم التتبع الديناميكي المستمر في مستقبل.

تركز هواوي على القيادة الذكية، وقمرة القيادة الذكية، والشبكة الذكية، والخدمات الكهربائية الذكية، والخدمات السحابية للمركبات، والتي تعد أيضًا أهم الأسواق الإضافية التي تجلبها المركبات الذكية في المستقبل.ونقدر أن إجمالي حجم السوق المتزايد لسوق سيارات الركاب في الصين سينمو من 200 مليار يوان في عام 2020 إلى 1.8 تريليون يوان في عام 2030، بمعدل نمو مركب لمدة 10 سنوات يبلغ 25٪.وسيرتفع متوسط ​​قيمة الدراجات التي يجلبها الاتصال الذكي من 10 آلاف يوان إلى 70 ألف يوان. من منظور الهيكل، ستشكل الخدمات السحابية للسيارات الكهربائية الذكية والقيادة الذكية في المستقبل أكثر من 90٪.في الوقت الحاضر، أعلى نسبة من الكهرباء الذكية في أكثر من 45٪، والقيادة الذكية ستكون في القوة على المدى المتوسط، وتمثل قيمة عام 2025 حوالي 31٪.وفي المرحلة الحالية، لم تظهر بعد القيمة السوقية للخدمات السحابية للمركبات، ومن المتوقع أن تبلغ 12% بحلول عام 2025، و30% بحلول عام 2030.

من بين القطاعات الخمسة المذكورة أعلاه، يُنصح المستثمرون بالتركيز على القطاعات ذات المساحة الإضافية الكبيرة والقيمة العالية للدراجات، مثل البطارية، وتقنية الليدار، ومنصة الحوسبة، وIGBT، وموفر خدمات الخرائط والبرمجيات، ووحدة شبكة السيارات.

تمر صناعة القيادة الذاتية العالمية بفترة نمو سريع.سوف يتحول توزيع قيمة السلسلة الصناعية من سلسلة التوريد إلى الشركات المصنعة لحلول القيادة الذكية، ومصنعي المعدات الأصلية، وأسواق التطبيقات والخدمات بدورهم.ويقترح التركيز على ما يلي:
القيادة الذكية: Sainty Optics/Weil (كاميرا السيارة)، Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR)، Huawei/Horizon (منصة الحوسبة)، Bethel (التحكم في الخط)

قمرة القيادة الذكية: huawei/ali/kechuang (نظام التشغيل)، تقنية huawei/horizon/chi (رقاقة) كهربائية ذكية: عمر ningde/byd (بطارية)، ما يصل إلى نصف دليل/byd (IGBT)، أيام شاندونغ yue/ثلاثة AnGuang Electric (هكذا )، التحكم الذكي في ثلاث زهور (الإدارة الحرارية)، (استدعاء) أكوام الشحن الذكية المصنوعة: Yuyuan/Fibocom (وحدة الاتصالات)، Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

الخدمات السحابية للمركبة: GDS/China Software International (شريك البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات والاتصالات)، خريطة رباعية الأبعاد جديدة (خريطة عالية الدقة)

ستة أهداف رئيسية

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (المشغل)، ZTE (المورد الرئيسي للمعدات)، Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (الوحدة الضوئية)، Shijia Photon (الرقاقة الضوئية)، DreamNet Group (أخبار 5G)

الحوسبة السحابية: Jinshan Cloud (IaaS)، بيانات WANGUO/Baoxin Software/Halo New Network (IDC)، معلومات Inspr (الخادم)، Kingdee International/شبكة المستخدم (SaaS)
إنترنت الأشياء: اتصالات Yuyuan/Fibocom (وحدة)، Huweiwei Communication (محطة)، Heertai/Topone (المنزل الذكي)، Hongsoft Technology (AIoT)، China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (إنترنت الأشياء عبر الأقمار الصناعية)

المركبات الذكية: Horizon (منصة حوسبة)، Sun-Yu Optics (الإدراك البصري)، Hexai Technology (lidar)، Star Semi-guidance (IGBT)، Zhongke Chuangda (نظام التشغيل)، Desai Xiwei (قمرة القيادة الذكية).

سبعة.نصائح المخاطر
لم يتم بعد تشكيل نموذج عمل واضح لأعمال 5G 2C، وسوف يستغرق الأمر من 2 إلى 3 سنوات حتى تقوم الصناعة بتطوير تطبيقها، وقد يكون استعداد المشغلين لإنفاق رأس مال 5G أقل من المتوقع؛
يتباطأ نمو الإنفاق الرأسمالي لبرنامج المقارنات الدولية، وقد لا يلبي تطوير الأعمال السحابية العامة التوقعات؛لم يكن تقدم المؤسسات على السحابة كما هو متوقع، واشتدت المنافسة في الصناعة، وانخفض إنفاق المؤسسة على تكنولوجيا المعلومات بشكل كبير؛
توطين البرمجيات أقل من المتوقع؛عدد اتصالات إنترنت الأشياء (iot) لا ينمو كما هو متوقع، والسلسلة الصناعية متخلفة؛
صناعة القيادة الذكية لا تنمو كما هو متوقع؛
مخاطر تصاعد الاحتكاك التجاري بين الصين والولايات المتحدة.